国盛证券:维持理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价182港元

来源:智通财经网 2022-06-22 15:19:18
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国盛证券预计理想汽车-W(02015)2025年non-GAAP净利有望达106亿元。

(原标题:国盛证券:维持理想汽车-W(02015)“买入”评级 目标价182港元)

智通财经APP获悉,国盛证券发布研究报告称,维持理想汽车-W(02015)“买入”评级,预计2025年non-GAAP净利有望达106亿元,对应目标市值对应为30倍P/E,具备较强安全边际,目标价182港元。另预计2022-25年销量为15/26/36/52万辆,non-GAAP净利润率为1%/2%/5%/7%。公司在新势力梯队中拥有出色的产品力、稳步提升的智能驾驶性能、健康的盈利能力。

报告中称,公司发布重磅车型L9,配置突出具备爆款潜质,定位为全尺寸增程SUV,功能标配,定价45.98万元,计划于8月开启交付。新车型在性能、空间、安全性及智能化上配置突出,具备高性价比,有望成为理想ONE之后下一个爆款。基于上述优势,该行预计其有望抢占同级车型及同价格带豪华车市场,稳态月销量有望破万。另预计Q2交付量有望达26000台以上,超此前预期,Q3/Q4结合新车爬产节奏,全年交付有望超15万台。同时,L9车型设计毛利率较理想ONE车型更高,随后期量产,预计全年毛利率有望维持20%较高水平。

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