大行评级 | 大和看好小米至12港元!Coinbase遭高盛削价67%

来源:华盛证券 2022-05-12 17:07:00
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(原标题:大行评级 | 大和看好小米至12港元!Coinbase遭高盛削价67%)

编者注:大摩料基建资本开支仍将推动今年周期性增长,看好中国中铁;理想Q1业绩符合预期,瑞银予翻倍目标价至52美元;美银看好吉利汽车海外市场需求持续稳健>>

编辑:Judy

大行观点

大和:维持小米 $01810.HK 【跑赢大市】评级,目标价降至12港元

大和发研报指,小米将于5月19日公布2022年首季业绩。该行预计期内收入将为公司自上市以来首次出现同比下降6%的现象,这主要基于该行料期内智能手机收入将同比下滑12%,其中部分被物联网收入5%的同比增长以及互联网收入9%的同比增长所抵消。

大和认为,尽管小米当前估值已接近历史低点,但该行预计供应链需要进一步改善或地缘政治紧张局势得到缓解,才能推动其股价提升。大和将该股目标价由16港元下调至12港元,维持“跑赢大市”评级。

小摩:降小米 $01810.HK  至【中性】评级,目标价降至12.5港元

摩根大通发表研究报告指,由于智能手机及物联网市场需求疲软,加上每年增加电动汽车业务投资,带来成本压力,目前对小米仍持观望态度,将投资评级由“增持”下调至“中性”,以反映需求疲软及成本上升

该行表示,考虑到Android智能手机需求仍然相当疲软,物联网需求亦未见起色,预计小米的未来几个月股价表现都不会有太大动力。摩通指,小米对电动汽车项目每年投资达35亿至40亿元人民币,将影响公司未来1至2年的盈利能力,目标价由19港元下调至12.5港元。

美银:维持吉利汽车 $00175.HK 【买入】评级,目标价18港元

美银证券发布研究报告称,维持吉利汽车“买入”评级,目标价18港元。公司管理层表示,5月首周销售环比升70%,目前有1.5万台汽车的订单在手,预计全月销售将环比增长20%,海外市场需求持续稳健,“中国星”系列也销售强劲。

报告中称,公司纯电动合资品牌“极氪(ZEEKR)”加价后,5月订单数量与首季相近。该行认为,公司收购雷诺韩国汽车34%股权将有助占据韩国市场一席之地,并加强其于汽车架构及车型技术方面的研发能力,还能与现有业务产生协同效应。

大摩:维持中国中铁 $00390.HK  【增持】评级,目标价升至7.2港元

摩根士丹利发表研究报告指出,内地疫情对工程及建筑公司首季盈利影响有限,而首季强劲的订单反映出提振基建设施将为今年受关注的主题,与该行观点一致。该行料基建资本开支仍将推动今年周期性增长,预期今明两年的基建固定资产投资复合年增长率为5.5%,相比起2018至2021年为2%。

该行指出,在工程及建筑公司当中,更为偏好中铁建、中国中铁及中交,评级均为“增持”,认为三家公司的收入有70%至80%来自基建项目。该行对中国中铁目标价由6港元升至7.2港元。

高盛:降Coinbase $COIN 【中性】评级,目标价降至80美元

高盛分析师Will Nance将Coinbase(COIN)评级从“买入”下调至“中性”,目标价从240美元降至80美元,以反映同行倍数较低、盈利能力较弱,以及由于最近的加密货币趋势和公司最新业绩指引。

根据该公司第一季度的业绩,分析师认为,如果加密货币价格或波动性没有显著增加,Coinbase近期不太可能恢复到最近的盈利水平,尽管Nance仍称其为“获得加密软件原生生态系统风险敞口的蓝筹股方式。”

大行研究

中信:全年基建投资增速有望冲击10%,关注哪些投资方向?

中性证券发布最新研报表示,近期召开的中央财经委第十一次会议和政治局会议,进一步确认了基建将成为今年稳增长的主线逻辑。随着上半年地方政府新增专项债发力,下半年城投融资边际改善+低基数效应,预计全年基建投资增速有望冲击10%。

基建发力的方向关注:①专项债重点投向的领域——交通、市政和产业园区;②水利投资短期弹性大,全年空间相对有限;③新能源和电力系统;④数字基础设施可能是长期弹性最大的方向。

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