大行评级 | 小摩料京东未来几月股价承压，中石油入美银首选名单

（原标题：大行评级 | 小摩料京东未来几月股价承压，中石油入美银首选名单）

编者注：加拿大皇家银行看好特斯拉，将其目标价从1005美元上调为1045美元，国泰君安建议增持美团>>

编辑：Jling

大行观点

美银证券：重申汇丰控股 $00005.HK 【买入】评级，目标价升至61.9港元

美银证券发表研究报告表示，将汇丰控股2023至2024年每股盈利预测上调0.01至0.02美元，并继续预期汇控净利息收入表现将高于市场预期。 该行强调，汇控预计每年进行30亿美元的回购，是带动目标价上升的一个关键因素。汇控资本配置克制，可能有助于未来估值重新评级，重申对其“买入”评级，上调目标价由57.88港元升至61.9港元，为本月内第二次上调目标价。

摩根大通：重申京东集团-SW $09618.HK 【增持】评级，目标价降10港元至380港元

摩根大通发表报告称，京东过去一星期股价跑赢大市，主要受惠于行业数据、遭腾讯减持的忧虑逐渐缓解及京东今年增长预期，不过，该行指，京东股价虽然重回腾讯宣布派京东股份作股息前的水平，但部份腾讯股东于3月收到京东股份后或会出售，加上预期今年首季、甚至次季的整体零售放缓所拖累，因此料京东股价未来3至6个月将会受压。

不过，该行对京东未来6至12个月看法正面，腾讯所带来的影响仅属短暂，在主要电商中，其盈利增长可预见性为最高，更有上调可能，故重申京东“增持”评级，惟将其目标价由390港元调低至380港元。该行保守估计，今财年首季收入增长18%，低于市场预期22%，因相信透过央视跨年晚会的用户增长不足以抵销短期的宏观经济不利因素。

瑞银：维持恒生银行 $00011.HK 【买入】评级，上调目标价至178港元

瑞银发表报告指，就基本面而言，预测香港银行业在2022至2023年的盈利增长将达到14%至16%。而目前银行股的估值低于历史平均水平，主要是受市场情绪疲软影响，仍未充分反映到美联储加息带来的作用，若有形股本回报率(ROTE)在盈利上升方面有所改善，本地银行股料将获市场重评。瑞银维持恒生银行买入评级，目标价由165港元升至178港元。

美银证券：重申中国石油股份 $00857.HK 【买入】评级，目标价5港元

美银证券发表研究报告，其大宗商品策略师团队仍看好2022至2023年布兰特期油价走势，预计在新兴市场消费复苏推动全球石油需求提升，均价可由2021年的每桶71美元，上升至每桶85及75美元。

该行预计原油供应将上升，2022年非OPEC+国家每日产量或提高200万桶，市场料将保持相对平衡。美银认为，内地当局目前首要目标是稳定能源安全需求，预计石油企业今年上游资本开支将按年增加3.5%至3,500亿人民币。中国石油股份为其首选，美银重申其买入评级，目标价5港元，指出公司盈喜符合市场预期，现估值吸引，预计股息率将达到高单位数。

Cowen：将Snap $SNAP 评级从【增持】下调至【与大盘持平】，目标价降40%至45美元

Cowen的分析师John Blackledge认为近期苹果iOS 14.5的变化影响了Snap对直接响应广告单元的衡量、定位和归属。此外，Blackledge还认为该公司在2022年上半年面临艰难的比较，其股票估值相比同行“仍然较高”。

大行研究

国泰君安：重大项目密集开工，2022年基建投资有望结构性回暖

国泰君安发布研报称，近期财政部向各地提前下达1.46万亿新增专项债限额，地方政府专项债券是地方建设项目的重要资金来源，对于扩大有效投资具有重要作用，结合中央经济工作会议“适度超前开展基础设施投资”表述，预计专项债资金投向基建比例将有所提升，2022年基建投资有望结构性回暖，迎来“开门红”。国泰君安证券预计2022年新老基建有望共同发力，为稳增长促发展、保就业惠民生注入强劲动力。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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