大摩:予明源云(00909)“增持”评级 目标价降41.7%至21港元

来源:智通财经网 2022-01-14 10:56:24
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大摩下调明源云(00909)2021-23年SaaS业务收入预测4%/16%/24%。

(原标题:大摩:予明源云(00909)“增持”评级 目标价降41.7%至21港元)

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予明源云(00909)“增持”评级,目标价由36港元下调41.7%至21港元,下调2021-23年SaaS业务收入预测4%/16%/24%,公司品牌价值强劲;同时,预期今年内地房地产行业将会逐渐复苏,行业增长转趋结构性。

报告中称,明源云考虑到下游疲弱,管理层重新设定较保守目标,预期2022年软件即服务(SaaS)业务收入同比增长35%至45%,较2021年有超过50%的增长放缓。管理层也预期企业资源管理(ERP)业务收入同比下跌10%至20%。

该行提到,留意到明源云ERP业务推出订阅转型,意味业务持久度改善及更多经常性收入,但认为现时判断转势言之过早,因执行上仍有不确定性。

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