智通港股解盘(1.04) | 淡化指数调结构

（原标题：智通港股解盘(1.04) | 淡化指数调结构）

文/万永强（智通财经研究中心总监）

港股今天高开本来是博A股会开门红，没想到A股也走弱，港股只能是高开低走，不过总体还算平稳。

市场对流动性有担心，今早逆回购，到期2700亿，而央行仅投放了100亿，净回收了2600亿；而本周总共有7000亿逆回购到期，到时再观察央行的投放情况。

地产行业现在不容乐观。消息面上，克而瑞研究中心日前公布的数据显示，2021年12月，百强房企实现销售操盘金额9940.1亿元，单月销售业绩同比下降35.2%，环比增长32.4%。2021年全年，百强房企实现销售操盘金额11.08万亿元，同比下降3.5%。2021年全口径千亿房企达到43家。可见，行业到了很艰难的时刻。

资金还是在猜测流动性会走向边际放松，只能说现在央行的调控越来越精细，不会大水漫灌，但局部的放水是值得期待。特别是对于地产行业，面临如此艰难之下，稳定压倒一切，过紧的情况下出现一定的松动来缓解压力，是可行之举。因此，今天的地产股集体反弹，原则就是跌的狠的反弹的力度就大。如世茂集团(00813)、中国奥园(03883)、佳兆业(01638)、富力地产(02777)这些，考虑到今天都有放量，看样子是有希望。

一般情况下，地产股反弹大盘是大概率要走强的，但今天大盘依然没有太大的起色。根源在于A股的宁德时代(300750.SZ)又走崩了，这个品种可以认为是两地赛道股的旗手，这个品种稳不住，那么对整个赛道股都会形成负反馈。包括锂电、光伏及近期火爆的绿电等等，集体都带到沟里。这个原因很复杂，关键因素是赛道股处于高位，调整不充分，还有对前景的不甚明朗及风格转换等等。这导致机构的调仓换股也是重要原因。

近期异常火爆的元宇宙龙头商汤-W(00020)盘中再度拉升，收盘回落也涨了5.81%，今天有南向资金高位兑现部分的情况，但总体的承接依然不错，从今天放量成交31亿来看，这个品种短期热度不会消退，还会反复。因为，现阶段，已经没有很好的品种值得上仓位，这个活跃品种对资金的吸引力依然很强。毕竟正宗品种柏能集团(01263)今天也大涨了近6个点，昨日已经提到过了。另外一个是数字王国(00547)也表现坚挺。

昨日提到的中药类个股有退潮的迹象，龙头中国中药(00570)在惯性冲高后今天跌了近5个点，关键是高位放量的下跌。其它的跟风品种自然都是走弱。昨日已经提示了相关风险，只要不贪，应该就能全身而退，而后知后觉的就在山顶站岗。

随着奥密克戎变种病毒在全球大规模蔓延，一系列的新研究数据表明，尽管新冠病例数量飙升至记录水平，但重症病例的数量并没有上升。美国食品和药物管理局(FDA)紧急批准了辉瑞公司的口服新冠药用于12岁以上高危人群。这些可能标志着新冠疫情进入了一个不那么令人担忧的新阶段，也给新冠疫情结束带来一丝曙光。只要有新的抗疫药出台，对其它的新药就会形成压制。在逻辑受损已经中药走强的背景之下，机构对CXO板块的信心出现动摇，领跌的有君实生物(01877)、信达生物(01801)等。

随着疫情这块的好转，经济修复类的个股又开始活跃，如北京首都机场(00694)、中国东方航空(00670)、国泰航空(00293)；旅游类的中国中旅(00308)表现突出，公司附属中旅物投与承建商其士(建筑)有限公司订立建设合同，据此，中旅物投同意委聘承建商进行建设工程，估计合同总额为8.23亿港元。建设工程包括在红磡地块建造一座28层的商务精品酒店及其配套设施，总建筑面积约27647平方米，而楼宇总地盘面积约为1644平方米。黄金地段盖一栋大楼，这个估值明显提升，香港的楼价相当坚挺。

另外，很多东西都在涨价，主要是食品类和猪肉类。猪肉涨价的预期也很强烈，市场预计猪肉价格拐点大约在三季度，资金在提到发动，港股猪肉股集体走强。其中，雨润食品(01068)、中粮家佳康(01610)均出现大涨。

明天中国移动要在A股上市，对市场资金是有压力的，能否稳定发出来是关键。参照中国电信(601728.SH)的发行来看，绿鞋机制只维持了一天，之后便是破发走弱。预计此次情况或许会好一点，今天相关电讯类都出现了异动，如中国移动(00941)、中国电信(00728)，5G资本开支的增加预期导致中国铁塔(00788)也底部上涨。

近期指数方面需要淡化，因为涨跌都比较有限，调结构是一个较长的过程。