大摩：紫金矿业(02899)第三季业绩逊预期 续列首选股

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智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，紫金矿业(02899)第三季业绩低于预期，该行维持“增持”评级及目标价60港元，并继续将紫金列为首选股。

紫金矿业今年首三季净利润同比升51.9%至575亿元人民币，第三季净利润为184亿元人民币，按季跌3.8%、同比升26%，低于该行预期;经常性净利润为178亿元人民币，按季跌9%、同比升42.4%。

该行指出，金产量首九个月同比增8%至70吨，第三季为23.4吨，按季升1%、同比跌1.4%;铜产量首九个月81.6万吨，同比跌1.7%，惟撇除KK产量后同比增6.1%，第三季达28.1万吨，按季升2.2%、同比升6.9%;锂产量首九个月增至7.91万吨LCE，第三季3.55万吨，按季升29.9%，惟销量仍落后于产量。紫金已于10月22日完成收购赤峰黄金25.85%股权。

金业务方面，金价按季跌9.1%抵销销量增长，加上单位成本上升，毛利按季减少至125.5亿元人民币;铜业务受惠销量按季升3.4%及平均售价按季升5%，毛利按季增至148.3亿元人民币;锂业务则因价格下跌抵销精矿销量上升及成本节省，毛利按季减至16.1亿元人民币。铜成本升至每吨2.9万元人民币，金成本升至每克313元人民币。