瑞银：下调友邦保险(01299)目标价2%至100港元维持“买入”评级_港股频道

（原标题：瑞银：下调友邦保险(01299)目标价2%至100港元维持“买入”评级）

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，将友邦保险(01299)目标价下调2%，由102港元降至100港元，维持“买入”评级。该行将2026年新业务价值(VNB)增长预测下调至10%，以反映第三季度业绩压力及下半年至今的宏观经济状况。友邦保险股价过去两周下跌3.4%，落后恒生指数2.2个百分点，可能受到全球债券抛售及市场预期第三季度业绩疲软的影响。

友邦保险将于10月30日公布第三季度业绩。瑞银预计，公司第三季度新业务价值以固定汇率计算同比下降4%，而上半年为增长10%；以实际汇率计算则同比下降3%，主要由于香港、中国内地和泰国市场同比下降，去年同期基数较高。同时，该行预计其他业务市场，例如新加坡、马来西亚及其他市场，将实现双位数增长。

该行预计，随着基数效应消退，第四季度集团新业务价值将出现强劲同比反弹。整体而言，预计2026年新业务价值以固定汇率计算同比增长10%。

瑞银预计，公司下半年内涵价值(EV)将增长2%，原因包括内涵价值营运利润及派息比率。该行预计2026年内涵价值营运回报(RoEV)将达到17%，表现强劲。

瑞银：下调友邦保险(01299)目标价2%至100港元 维持“买入”评级

瑞银：下调友邦保险(01299)目标价2%至100港元维持“买入”评级