花旗：智能网联新能源车规划利好行业整合 8月国产新能源乘用车销量环比升6%

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智通财经APP获悉，花旗发布研报称，内地上周五(11日)公布智能网联新能源汽车“十五五”规划，关键目标包括2030年乘用车新能源渗透率达70%、商用车达40%，并设严格能耗上限，纯电汽车每百公里用电量不高于11.5千瓦时、平均油耗不高于每百公里3.3升，以及推动自动驾驶大规模商业化。该行认为，纯价格驱动的电动化竞争时代已结束，车企须同时掌握能效、自研人工智能及智能驾驶能力，以及软件定义汽车架构;ADAS将由选配转为监管基准，自动驾驶安全须可量化地优于人类驾驶表现;车载AI及大型语言模型亦正式提升至国家战略产业优先事项。该行预期，政策将促进行业整合，未来赢家须同时符合能耗合规、自研智能网联，以及具备持续研发所需充裕资本。

花旗另总结8月保险零售趋势，指中国国产新能源乘用车销量环比升6%、同比跌11%，与乘联会节奏一致;新能源渗透率升至64.3%，其中纯电、插混、增程渗透率环比分别升1.7个百分点、跌0.5个百分点及跌0.5个百分点，燃油车渗透率降至35.7%。特斯拉(TSLA.US)、理想汽车-W(02015)、长城汽车(02333)、奇瑞汽车(09973)、小鹏汽车-W(09868)、零跑汽车(09863)等环比扩大新能源市占率;行业前五名市占率为52.9%，环比跌0.6个百分点、同比跌4.8个百分点。

吉利汽车(00175)以32.6%市占率领先中国品牌燃油车市场。特斯拉中国国产保险零售同比跌12%、环比升80%至50,047辆，批发量86,166辆，同比升4%、环比跌8%;出口36,119辆，同比升39%、环比跌46%。该行估计，8月底乘用车库存环比减少0.1个月至2.9个月，新能源库存减至2个月，燃油车库存减至4.5个月;中国品牌新能源市占率仍处高位84.6%，环比跌1.9个百分点，美国品牌则为11.5%，环比升2.3个百分点。