招银国际：上调中国人寿(02628)目标价至39港元维持“买入”评级_港股频道

（原标题：招银国际：上调中国人寿(02628)目标价至39港元维持“买入”评级）

智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，考虑到中国人寿(02628) 业务质量改善及上半年盈利表现优异，上调2026至2028年每股盈利预测至7.67元、6.10元及6.55元人民币，将目标价由34港元上调至39港元，对应2026年预测内含价值0.6倍及市账率1.3倍，维持“买入”评级。

公司2026年上半年业绩表现强劲，集团上半年净利润年度同比大幅增长2.29倍至1,345亿元人民币，处于此前盈利预告的中间值，其中第二季度净利润年度同比急升8.48倍至1,150亿元人民币。期内新业务价值(NBV)年度同比增长33.7%至382亿元人民币，增速领先同业;中期股息年度同比大幅增加50.4%至每股0.358元人民币，远超市场预期。

报告指出，盈利大幅增长主要受惠于保险服务业绩增加230亿元人民币，以及投资收益增加1,822亿元人民币。管理层指，若剔除公开市场股票短期波动影响，上半年净利润仍年度同比增长12.7%至576亿元人民币。集团资产负债管理持续改善，有效资产与负债久期缺口收窄至1.3年以下，为同业最佳水平。

招银国际：上调中国人寿(02628)目标价至39港元 维持“买入”评级

招银国际：上调中国人寿(02628)目标价至39港元维持“买入”评级