招银国际：下调敏实集团(00425)目标价至42港元维持“买入”评级_港股频道

（原标题：招银国际：下调敏实集团(00425)目标价至42港元维持“买入”评级）

智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，维持敏实集团(00425)“买入”评级，下调公司目标价4.5%，从44港元降至42港元。该行表示，2026年上半年敏实集团收入逆势增长9.1%至134亿元人民币；因海外收入成长高于国内14.9个百分点，毛利率同比增0.3个百分点至28.6%；净利润同比增12.3%，净利率10.7%创2021年下半年以来新高。

招银国际表示，上半年敏实集团海外收入占比68.1%，但现有海外收入几乎全来自非中国车企。该行在2024年的报告中曾预测敏实集团有望成为中国车企在欧洲本地化生产的首选供应商之一，这一投资逻辑正在实现：公司已获得比亚迪股份(01211)、吉利汽车(00175)、长安海外工厂订单，海外收入增加仍有较大空间。

此外，机器人及AIDC基础设施等新业务上半年贡献收入约1亿元人民币，管理阶层对全年8亿元人民币目标保持信心。基于上述因素，该行将公司2026-2028财年净利润预测微调至30/36/42亿元。

相关股票：

好投资评级：

好价格评级：

证券之星估值分析提示吉利汽车行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多>>

精彩推荐

内容精选

招银国际：下调敏实集团(00425)目标价至42港元 维持“买入”评级

招银国际：下调敏实集团(00425)目标价至42港元维持“买入”评级