高盛：升渣打集团(02888)目标价至276港元 次季业绩胜预期兼上调全年指引

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智通财经APP获悉，高盛发布研报称，重申渣打集团(02888)"买入"评级，12个月目标价由267港元上调至276港元，反映公司财富解决方案业务收入动力更强劲，上调2026财年每股盈利预测4%，2027至2028财年预测大致不变，

该行指出，渣打公布第二季业绩，期内盈利较市场及该行预期分别高出17%及11%，主要受非净利息收入强劲、拨备减少、净利息收入略胜预期及税率更为有利带动。管理层同时上调2026财年指引，包括将经营收入增长指引由5%至7%区间的底部上调至中段，以及将净利息收入指引由大致持平上调至低单位数增长。

高盛指出，第二季非利息收入为28.3亿美元，较市场预期高出5%，主要受财富解决方案业务持续强劲及环球银行业务表现优于预期带动，抵销市场间歇性疲软及借方评价调整(DVA)不利影响。净利息收入为28.7亿美元，较市场预期高出1%，季度环比增长1%，受惠日数、贷款及存款持续增长，以及组合效应。整体经营收入较市场预期高出3%。

公司第二季信贷减值为1.5亿美元，较市场预期低37%，年化贷款损失率降至20点子，资产质量仍然良好。成本方面，期内经营开支略低于预期，但撇除韩国ELS拨备释放后大致符合预期，"Fit for Growth"节省继续抵销业务增长及通胀影响。经调整后，全年成本指引约133亿美元，较市场预期低约1%。