吕天贵回归中信银行：对公、零售双轮驱动新使命

（原标题：吕天贵回归中信银行：对公、零售双轮驱动新使命）

在将近五个月的猜测与等待之后，中信银行，这家总资产突破十万亿的股份制银行，等来了它的新行长——吕天贵。

吕天贵是中信银行的“老面孔”。他在中信集团的零售业务条线中扎根二十余载，此次回归，距离他离开中信银行、调任中信信托董事长，不过一年有余。

“具有战略眼光”“务实”“低调”——这些都是业内对于吕天贵的评价。21世纪经济报道记者注意到，吕天贵素来低调，公开场合发言并不多，却也留下了不少金句。

2021年，十分出圈的中信银行零售“撑杆跳”比喻，便是其中之一。

“跳高的世界纪录是2.45米，而撑杆跳高的世界纪录是6.16米。2.5倍的差距，就来自于支点和杠杆的作用。”在业绩发布会上，吕天贵用这样一个生动比喻，来表明他对中信银行零售业务的发展信心。

彼时，正值中信银行发力“新零售”战略。吕天贵将“财富管理”视为支点，以期实现零售业务的“撑杆跳”。时钟飞转至2026年，如今再看这番话，竟格外应景——刚刚迈入十万亿级资产规模的中信银行，正需要找准支点，借力起跳。

这一次，“撑杆”的重任，交到了“零售宿将”吕天贵手中。

回归：以老面孔开启新航程

在中信银行行长一职空悬期间，市场上有诸多猜测。

此番任命在业内人士看来，属于情理之中——过往中信银行行长人选，多倾向于从中信集团内部提拔。

吕天贵，1972年出生，在中信银行扎根超过二十年。2025年初，他从副行长岗位“跨界”调任中信信托董事长。一年后，他以行长之姿归来，像一位熟悉水性的老船长，重新站上了甲板。

事实上，在零售江湖里，吕天贵的名字并不陌生。1993年，他从中行吉林分行起步，十年一线历练，曾任风险管理处副处长。2003年进入中信银行后，他在信用卡中心一待便是十六年，从财务部副总经理一路做到党委书记、总裁。

在互联网飞速发展的浪潮下，中国零售金融迎来了黄金年代。凭借与互联网巨头的良好合作，中信银行零售业务顺势起势。

2015年至2019年，在担任信用卡中心总裁期间，吕天贵推动了信用卡业务的快速扩张与数字化转型，累计发卡量、交易额、收入等核心指标接连攀升。

“跨界融合是互联网布局的战略部署。”2016年，正值电子商务和“互联网+”浪潮席卷各行各业，吕天贵敏锐地抓住了时代脉搏。他提出，传统金融要勇于创新，“为用户提供符合新时代消费需求的产品和服务”。极致体验、跨界融合、占领移动端——这是他当时给出的答案。

2017年起，他开始兼任零售银行部、私人银行部总经理，逐步完成从信用卡专家向零售全局“操盘”手的转变。

四年后，吕天贵升任副行长，恰逢中信银行启动以财富管理为核心的“新零售”战略——全行信贷资源优先向零售倾斜，连续四年专项增配零售队伍。

在当年的业绩发布会上，吕天贵用了一个经典的“撑杆跳”比喻：“跳高的世界纪录是2.45米，而撑杆跳高的世界纪录是6.16米，其中2.5倍的差距就来自于支点和杠杆的作用。”

彼时他说，中信银行将以“财富管理”为战略支点，实现零售业务的“撑杆跳”。

使命：在承压中寻找新的支点

“撑杆跳”需要力量，更需要时机。

今年初，中信银行完成了史上最大规模的增资，注册资本由约489亿元增至约556亿元。同时，中信银行资产规模跃上十万亿级台阶，归母净利润突破700亿元。2026年开局良好，一季报显示，该行实现营业收入近550亿元，同比增长5.23%，营收增速较去年全年由负转正。

在一片向好的数字深处，挑战仍然存在。受宏观经济的波浪式复苏影响，利率市场化持续推进，净息差收窄至历史低位，叠加信用风险抬升、中间业务收入承压，银行业仍旧面临增长动能转换的阵痛。

从中信银行自身来看，2025年，其公司银行与金融市场业务均保持正增长，唯独零售板块出现下滑。尽管零售资产占全行资产比重达23.2%，其利润贡献度却仅为6%。零售银行业务实现税前利润53.03亿元，同比下降42.55%，利润端的压力较为突出。

受信用卡市场整体变化影响，中信银行曾经优势的信用卡业务同样陷入颓势，连续三年滑坡：2023年收入尚在近600亿元区间，三年后，2025年已降至477亿元。同期信用卡交易额为2.18万亿元，同比下滑约11%。

与之相适应的，中信银行的零售叙事也在悄然转向。从曾经的“零售第一战略”，到如今转而主张收缩零售信贷规模、摒弃规模情结，方向已然不同。在2025年业绩发布会上，董事长方合英展望2026年时提出：“公司业务挑大梁，零售业务稳贡献。”

值得庆幸的是，在零售业务整体大幅下行的背景下，其财富管理业务仍然保住了亮色。2025年中信银行零售AUM（管理资产规模）达5.36万亿元，同比增长14.29%；私行客户数量9.66万户，同比增长14.93%；理财手续费更是同比增长45.17%。

而零售业务，恰恰是吕天贵最熟悉的战场。

早在2017年至2021年，他兼任零售与私行负责人期间，就一直在推动从“卖产品”向“管资产”转型。吕天贵曾表示，未来的银行是一个开放的平台、开放的场景，金融科技是驱动内核，但真正能给客户留下服务体验的，“一定是个性化的服务、有温度的感受”。

自2022年起，吕天贵开始推动中信银行构建以“主结算、主投资、主融资、主活动、主服务”的五主客户关系体系，以“打造客户首选的财富管理主办银行”的思路，数字化洞察、投研能力和投顾服务串联成一个闭环。

待吕天贵以及副行长沈强的任职资格获得监管核准后，中信银行高管团队将正式形成“一正七副”的管理格局（中信银行官宣！吕天贵挂帅，沈强升副行长）。在此背景下，零售板块承压、息差持续收窄以及信用卡业务的调整，将是管理团队需要共同面对的现实课题。