（原标题：【券商聚焦】华泰证券微削腾讯控股(00700)目标价2.61% 仍持续看好其2025年基本面）
金吾财讯 | 华泰证券发研报指，预计腾讯控股(00700)去年第四季营收按年增长8%，经调整净利润按年增长25%至535亿人民币(下同)，与市场预期基本一致。上季国内游戏收入有望加速至按年增长18%，广告收入受到奥运会透支影响，按年增速或放缓至13%，金融科技收入增速有望恢复至4%。
该行表示，腾讯1月7日被纳入CMC清单后，市场情绪短期或受影响，但仍持续看好腾讯2025年基本面，重要催化剂来自今年腾讯或发布AI新功能，赋能移动应用并改善用户粘性，视频号广告加载率有望持续上升，《无畏契约》手游预期5至10亿人民币月均流水。
该行展望2024至2026年，微调腾讯收入预测各0.04%、0.03%、0.01%，各至6,553亿、7,128亿、7,851亿；经调整净利润端，分别调整2024至2026年预测-0.4、-1.4及-1.8%，各至2,209亿、2,472亿、2,809亿元，主因高毛利业务基数效应。该行将腾讯目标价由505.43港元降至492.22港元，维持“买入”评级。
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