重组之后美团改变了什么

（原标题：重组之后美团改变了什么）

以下为 美团 2024 年一季度财报电话会纪要，财报解读请移步《大涨后的美团：真已重振雄风吗？》

一、财报核心信息回顾：

二、财报电话会详细内容

2.1、高管层陈述核心信息：

近期战略&业务进展：

① 外卖业务：

第一季度健康增长，与数百万商家和品牌紧密合作。为商家提供流量支持和 AI 赋能服务，快速提升新店业务。

推出品牌卫星店模式，专注于知名连锁餐厅效率，不提供店内就餐，仅提供高质量外卖服务。

② 即时零售：

春节期间，通过即时零售渠道购买产品和礼物的消费者增加。与高品质品牌和商家合作，提升节日礼品、日用品等类别的销售。

供应链方面，拥有约 7000 个美团站点，加速低线市场的在线渗透。年活跃用户增长至接近 5 亿，交易频率显著提高。

③ 到店酒旅业务：

第一季度 GTV 同比增长超过 60%，年交易用户同比增长超过 37%。

低星级酒店：提高了客户获取能力和房间改造解决方案，提升运营效率。

④ 新业务举措：

美团优选业务：优化仓库运营和资源分配，降低用户补贴，显著改善履行成本，缩小运营亏损。

其它：快驴、美团单车、充电宝等在第一季度取得健康进展，提高运营效率。

在香港推出 KeeTa 成功运营超过一年，借鉴经验，积极探索中东、欧洲和东南亚等海外市场。

⑤ 未来展望：继续适应宏观经济环境和消费习惯变化，完善产品和运营策略，提供多样化的营销工具和解决方案，通过组织重组，加强不同业务单位间的协作和整合。

2.2、Q&A 分析师问答

Q：请问在最近的重组中，外卖、酒店和旅游业务有何运营变化？何时能看到重组带来的协同效应？这些效应将如何体现在核心本地商务板块的收入和利润率上？如何量化这些协同效应？

A：我们正在优化组织架构，以加强核心本地商务板块的支持和整合。未来，我们会逐步推出新的运营措施，目标是覆盖所有本地服务的类别和场景，实现从需求发现到服务完成的无缝解决方案，确保每项服务都能提供高质量和全面的体验。这次重组不只是将酒店和旅游业务合并，更重要的是，它将促进我们的主要平台和基础设施平台与核心业务的协同，整合需求端和供应端，以实现更高效的运作。我们正在探索为商家提供全面的营销和运营解决方案，以提升他们的营销效率和交易转化率。此外，我们还在研究更系统的补贴和促销策略，以更好地满足不同消费场景的用户需求。从 5 月中旬开始，我们在一些试点城市升级了会员计划，将会员福利从外卖扩展到店内、酒店和旅游服务，并计划逐步将这一计划推广到更广泛的区域。通过整合营销活动和会员计划，我们希望加强与商家的合作，为会员提供更多样化、物有所值的商品和服务。

我们相信，这些协同效应将有助于提升我们的收入增长和盈利能力，尽管要完全实现这些潜力还需要几个季度的时间。

Q：请问外卖和美团闪购的最新进展如何？在当前宏观经济和消费者情绪下，我们应如何预测这两大业务在第二季度及 2024 年全年的订单增长和财务状况？

A：尽管宏观经济环境对需求产生影响，业务近期仍保持健康增长。第二季度，由于去年基数较低的优势不再，预计订单年增长率将回落至正常水平，更真实地反映当前消费状况。

外卖业务方面，我们将持续优化服务以适应多样化的消费场景，预计这将带动中高频用户的增长和购买频次的提升。第一季度，中高频用户的订单增速已超过平均水平。拼好饭模式的推广将使我们更高效地服务价格敏感的消费者，其用户基础和购买频率在过去几个季度已显著增长。

美团闪购方面，订单量预计在第二季度及全年将显著高于外卖，可能翻倍。我们认为即时零售将从数字化转型中持续获益，通过与更多高端品牌和线下零售商合作，丰富商品种类和质量，以满足消费者在紧急需求、旅行等场景下的需求。在消费者端，我们将把更多外卖的高频用户转化为闪购用户，并在促销和平台供应提升时增加他们的购买频次。

面对宏观环境，我们将继续调整外卖业务策略，预计下半年的 ARV 将逐步回归正常。我们有信心在业务增长和盈利能力之间找到平衡，预计第二季度和全年的营业利润将实现健康增长。随着餐馆、零售商和品牌的广告需求增强，我们看到了广告变现的进一步潜力。同时，我们将继续优化补贴策略，并随着业务规模的扩大，实现更多的运营效益。

Q：消费降级会如何影响我们到店酒旅业务的增长？我们能在未来几年维持高 GTV 增长吗？抖音最近调整了本地服务的组织结构，我们是否有相应的战略调整？

A：尽管消费者在当前经济环境下对价格更加敏感，导致我们酒店和旅游业务的平均订单价值同比下降，但本地服务需求依然强劲。年轻人愿意为体验和旅行投入更多预算，且越来越多人通过在线渠道寻找优惠，这有助于我们增强在线渗透和推动业务增长。我们的平台覆盖 200 多个类别，满足不同消费者的需求。我们将继续优化服务，提供有竞争力的价格和多样化的套餐，并通过直播和特价活动吸引消费者。我们还调整了业务模式，以更好地服务低线城市的需求。

作为市场领导者，我们预计用户基础和 GTV 将在未来几年保持健康增长。随着行业竞争的成熟，我们相信主要参与者将从补贴驱动转向以投资回报率 ROI 为导向的增长策略。我们专注于构建长期竞争优势，而非仅仅追求市场份额。在商户端，我们提供综合解决方案，满足他们从日常运营到短期促销的多样化需求，并探索外卖与店内用餐的协同营销策略，以提高供应质量和运营效率。在消费者端，我们测试了综合会员计划，并优化了智能推荐系统，以更好地满足消费者需求。

Q：应如何预测 2024 年及中长期酒店和旅游业务的运营利润率？

A：展望未来，我们将继续优化运营策略，加强与核心本地商务的协同效应，并提升推荐算法，以增强酒店和旅游业务的表现。2023 年，我们已加强了竞争优势，预计 2024 年 GTV 将保持强劲增长。长期来看，随着新产品和服务的推出，尤其是在低线城市的在线渗透，我们预计 GTV 增长将超出预期。尽管过去几个季度由于季节性和业务模式调整导致利润波动，我们预计 2024 年全年店内酒店旅游业务的营业利润将健康增长，运营效率也将逐步提升，我们对这项业务的长期收入和盈利潜力保持信心。

Q：酒店和旅游业务近期表现良好，但竞争对手也在快速增长。我们如何看待这一竞争态势，并制定了哪些应对策略？在当前宏观经济和消费趋势变化下，我们今年的 GTV 是否会受到影响？

A： 我们认同酒店旅游业务具有巨大的增长潜力，尤其是随着消费者对体验型消费的需求日益增长。他们不仅增加了旅行预算，而且需求变得更加多样化，为我们带来了丰富的机会。

在竞争方面，我们与其他 OTA 有着不同的价值主张和竞争优势。我们在低线城市和中低端酒店市场具有显著优势，并通过不断优化供应、价格和服务，满足不同价格和消费场景下消费者的需求，同时提供个性化推荐和优质旅行体验。我们专注于低端酒店市场的数字化转型，为商家提供高效的营销和运营工具，帮助他们吸引流量、改善成本结构、提高运营效率。此外，我们还提供房间改造方案，以满足消费者对品质和多样性的需求。在高端市场，我们利用平台优势，推出 “酒店 +X” 产品，不仅满足消费者对一站式旅行体验的需求，而且加深与高端酒店的合作，帮助他们拓展收入来源。

展望未来，我们对 2024 年及长期酒店旅游业务的增长和盈利持乐观态度。尽管去年基数较高，我们预计今年增长将因供需平衡而正常化。我们有信心，通过以投资回报率为导向的投资，抓住市场机遇，推动业务增长。

Q：关于美团优选，自业务调整以来增长情况如何？在初期阶段，我们多久评估一次其战略和投资表现？第一季度亏损已显著减少，未来几个季度的发展趋势应如何预期？

A：线上杂货对美团至关重要，且虽然挑战重重，但我们决心持续优化。自年初以来，社区电商竞争趋于理性，美团优选专注于效率提升，自二月来实施了多项措施，有效缩减了季度和年度运营亏损，对新业务板块的财务状况产生了积极影响。第一季度，我们提高单品价格，减少补贴，关闭了一些低效仓库和提货点，虽然这短期内影响了规模，但有助于专注在核心用户的自然留存和长期增长。

展望未来，我们将继续执行高质量增长战略，全年推动亏损减少和效率提升。预计第二季度亏损将继续下降，下半年运营亏损将进一步显著收窄。长期看，线上杂货市场巨大，且与美团的企业使命相符，我们通过美团优选等不同商业模式探索市场，根据业务表现和投资回报率动态调整资源配置，我们也将保持策略迭代的灵活性，持续优化用户体验。

Q：关于公司最近进入中东市场，能否分享外卖业务的发展计划？此外，对于未来向其他地区扩张的衡量标准和策略是什么？我们应如何评估今年海外业务的投资规模及其对新业务板块运营亏损的影响？

A：我们去年 5 月在香港推出了 Kee Ta，现已运营超过一年在，香港取得的进展让我们更有信心在海外市场建立外卖业务。作为中国大陆的领先外卖平台，我们看到了外卖服务在全球的广泛需求，包括香港和其他国家。我们的目标是将产品和服务带给全球更多受众，并为全球消费者和商家提供更佳的服务体验。

目前，我们正积极评估多个市场，包括中东和东南亚等地区。在选择新市场时，我们会基于多方面因素进行深入分析，包括市场开放度、现有竞争者、市场规模、渗透率潜力、竞争格局、平均订单价值和成本结构等。我们仍处于初步研究阶段，尚未做出任何最终决定。

毫无疑问，全球扩张对美团的长期增长至关重要，我们将以审慎的步伐推进。在财务上，我们会谨慎评估机会，保持财务纪律，注重投资回报。

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