债市早报：央行召开经济金融形势专家座谈会；多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，银行间主要利率债收益率多数下行

（原标题：债市早报：央行召开经济金融形势专家座谈会；多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，银行间主要利率债收益率多数下行）

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【内容摘要】12月21日，央行公开市场净投放加码，但跨年资金需求旺盛，主要资金利率继续上行；大行下调存款挂牌利率提振债市情绪，银行间主要利率债收益率普遍下行；金辉股份8亿元中债增担保中票完成发行；“19奥园02”拟于12月30日履行小额兑付；“H20方圆1”将召开第三次持有人会议；湘潭九华将提前兑付“PR双创债”剩余全部本金；转债市场指数小幅收涨，个券多数上涨；海外方面，美国下修三季度GDP终值及PCE物价指数；各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率下行1bp至4.33%，10年期美债收益率则上行3bp至3.89%；主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化，德国、法国和西班牙10年期国债收益率小幅下行，意大利、英国10年期国债收益率有所上行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【央行召开经济金融形势专家座谈会】12月18日，中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持召开经济金融形势专家座谈会，研究当前经济金融形势，并听取相关意见建议。潘功胜表示，在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。央行始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。央行将充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。

【多家国有大行再次下调存款挂牌利率】据证券日报，多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，降幅一般为10bp（基点）、20bp、25bp和30bp，存款期限涵盖一年期到五年期。其中，12月21日下午，工商银行APP挂出《调整人民币储蓄存款利率相关说明》，自2023年12月22日起下调存款挂牌利率，主要涉及3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单。中国农业银行官网显示，农行于12月22日下调了人民币存款利率，其中定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。

【全国住房和城乡建设工作会议在北京召开】12月21日，全国住房和城乡建设工作会议在北京召开，住建部部长倪虹在会上强调，明年将因城施策、一城一策，实现房地产供求关系平衡；进一步加大首套住房、二套住房政策落实力度；保交楼工作落实属地责任，加强预售资金监管，加快预售制度改革；一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求，住建部将会同金融监管总局指导房地产融资。

（二）国际要闻

【美国三季度GDP终值下修至4.9% PCE物价指数降温】12月21日周四，美国商务部公布了美国三季度GDP年化季环比终值，美国三季度实际GDP年化季环比终值超预期下修至4.9%，低于预期的5.2%，此前发布的修正值为5.2%。与GDP同时发布的PCE物价指数也被下修，核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值下修至2%，同样低于前值和预期的2.3%；个人消费支出(PCE)年化季环比终值下修至3.1%，低于预期和前值3.6%。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格小幅收跌 NYMEX天然气价格涨超6%】12月21日，WTI 2月原油期货收跌0.33美元，跌幅0.44%，报73.89美元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.31美元，跌幅0.39%，报79.70美元/桶。NYMEX天然气期货价格收涨6.31%至2.578美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

12月21日，央行公告称，为维护年末流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了1950亿元7天期和2260亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%、1.95%。Wind数据显示，当日有2620亿元逆回购到期，因此单日净投放资金1590亿元。

（二）资金利率

12月21日，资金结构有所分化，隔夜回购利率大幅反弹。当日DR001上行12.11bps至1.700%，DR007上行0.04bps至1.805%。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

12月21日，债市受银行存款利率或将下调消息提振，午后现券期货强势走暖，银行间主要利率债收益率普遍大幅下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券230018收益率下行2.85bps至2.610%；10年期国开债活跃券220210收益率下行3.00bps至2.800%。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

数据来源：Wind，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

12月21日，5只债券成交价格偏离幅度超10%，其中“18南空港债”跌超12%，“17勒泰A1”跌超13%，“H金优01”跌超40%；“22旭辉01”涨超10%，“H1龙控01”涨超165%。

2. 信用债事件

华夏幸福：公司公告，根据公司对信托受益权份额抵债的整体安排，需暂缓推进信托受益权份额抵偿公司债券持有人部分债务安排，后续相关安排确定后公司将及时履行信息披露义务。

奥园集团：公司公告，“19奥园02”拟于12月30日履行小额兑付，12月22日开市起停牌。

金辉股份：公司公告，8亿元中债增担保中票完成发行，利率4.28%，期限3年，募集资金主要用于补充流动资金、保交楼项目建设、偿还境内外债券等。

长春城开农投：公司公告，截至2023年12月18日，对“21长春城发MTN001”本次要约收购期限届满。最终收购面额为9.2亿元，本次收购债券资金划付及债券注销日为2023年12月22日。

泛海控股：公司公告，公司股票将面临退市风险；法院准许狮王资产撤回破产重整申请

方圆房地产：主承太平洋证券公告，拟定于12月26日召开“H20方圆1”第三次持有人会议，审议调整利息及回售本金兑付安排、增加宽限期等议案。

新创建集团：公司公告，公司拟于明年1月31日赎回NWSZF 5.75 PERP约10亿美元未偿部分，随后退市。

金轮天地控股：公司公告，公司出售相关抵押物业事项预计1月12日完成，代价约为5.11亿港元。

湘潭九华：公司公告，公司拟于12月26日提前兑付“PR双创债”剩余全部本金并摘牌。

绿地控股集团：公司公告，因重大事项存在不确定，“21绿地01”、“21绿地02”明日起停牌，后续根据特定债券有关规定进行转让。

万达商管：惠誉下调万达商管长期外币发行人评级至“RD”，随后上调至“CC”。

湖南舜源发展集团：中证鹏元公告，湖南舜源发展集团新增被执行标的1.33亿元，已达成和解同意终结本次执行。

大唐集团控股：公司公告，在公司的境外债整体解决方案方面，公司一直与相关债权人保持积极沟通，以期待在切实可行的情况下尽快就债务解决方案达成共识。

富力地产：天眼查App显示，富力地产新增一则股权冻结信息，被冻结股权数额3.9亿人民币，冻结期限自2023年12月18日至2026年12月17日。目前，富力地产存在40余条被执行人信息，被执行总金额超87亿元。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指集体收涨】 12月21日，权益市场止跌回升，当日上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.57%、1.08%、1.65%。当日，两市成交额7552.1亿元，北向资金净买入12.03亿元。当日，申万一级行业大多上涨，电力设备涨超2%，美容护理、纺织服装、食品饮料、商贸零售等9个行业涨超1%；仅煤炭行业收跌0.12%。

【转债市场主要指数小幅收涨】 12月21日，转债市场跟随权益市场有所反弹，当日中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.28%、0.23%、0.38%。当日，转债市场成交额403.05亿元，较前一交易日增加15.79亿元。转债市场大多个券上涨，551只个券中，431只上涨，107只下跌，13只持平。当日，欧晶转债涨超18%，三羊转债涨超9%，泰坦转债涨超7%；下跌个券中，大叶转债跌停20%，雅创转债、深科转债跌逾7%，花王转债跌逾3%。

数据来源：Wind，东方金诚

2. 转债跟踪

今日（12月22日），豪鹏转债、博23转债、家联转债开启网上申购。

12月21日，交建转债董事会提议下修转股价格；美锦转债公告不下修转股价格；震安转债公告预计触发转股价格下修条件。

12月21日，新致转债公告不提前赎回，且未来六个月内（即2023年12月22日至 2024年6月21日），若再次触发赎回条款，均不行使提前赎回权利。

（四）海外债市

1. 美债市场

12月21日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行1bp至4.33%，10年期美债收益率则上行3bp至3.89%。

数据来源：iFinD，东方金诚

12月21日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄4bp至44bp；5/30年期美债收益率利差扩大4bp至16bp。

12月21日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.19%不变。

2. 欧债市场：

12月21日，主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.00%，法国、西班牙10年期国债收益率分别下行1bp、2bp，意大利、英国10年期国债收益率分别上行2bp和3bp。

数据来源：英为财经，东方金诚

中资美元债每日价格变动（截至12月21日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

本文源自：金融界