加税、监管、自动驾驶…，百度电话会很 “有料”

（原标题：加税、监管、自动驾驶…，百度电话会很 “有料”）

一、业绩增量信息

ACE 智慧交通：6 月底，阿波罗与 20 个城市签署了 ACE 智慧交通项目，合约价值已有一千万以上；还与九座城市续约去推进新一代的 ACE 智慧交通。另外公司还在帮雄安推进 V2X 智慧高速项目。

自动驾驶：二季度阿波罗 GO 打车进入广州后，已覆盖到了四个城市。第五代 Robotaxi 单公里成本下降 60%，第四代是下降了 62%。未来 2-3 年，这个打车服务要覆盖 30 多个城市。

辅助驾驶：长城的 WEY 摩卡今年晚些时候发布，搭载百度 AVP；车载娱乐上，DuerOS 的安装车辆数达到了 180 万，同比 265%。12 家整车厂都已经与百度签了 DuerOS 的使用协议。

广告：APP 内广告同比增长 26%，但联盟和 PC 广告收入增速较慢，整体百度核心广告收入增长了 18%；CPM 呈现双位数增长，尤其是应用内广告这块。

成本费用的上升：主要是因为 AI 业务的相关的成本、费用上渠道投放、促销活动，以及与云业务和智能驾驶相关的销售人员招聘。

关于政府激励和特殊税收政策问题：这个需要理解政府发展计划上的大方向，消费互联网在中国已经发展了 20 年，国家目前在推动新的行业，比如工业互联网、V2X 自动驾驶等，所以如果老行业享受的激励退潮，转而改向新行业，其实一点也不奇怪。

我们认为政府政策会调整，来支持这些新的领域。我们的 AI 业务，比如说 AI 云、智慧交通、自动驾驶、智能设备与 AI 芯片等等，就是这样的新经济。

二、Q&A

1. 数据安全上，9 月 1 日这个新的数据安全法就要执行了，我们合规上需要做什么？

我们有自己的数据委员会，保证最高的合规标准，你可以看一下 MSCI，我们的数据隐私与安全保护同行中最高的之一。

2. 冬奥会马上要来了，我们的 Robobus 商业化上有什么进展？

冬奥会上我们确实有计划投放一些 Robotaxi。你看一下北京首钢园（冬奥会组委会和部分比赛场馆所在地），我们是全球第二家没有司机车就在开的自动驾驶公司，这也是为何我们能拿到牌照、测试，而且已对外开放的原因。

3. 两三年内挺进 20 个城市，怎么去理解背后的收入与利润机会？

我们会持续降成本，到 2025 年应该会在一个重要的拐点上，自动驾车打车的成本会低于人工开的打车成本。之后规模效会比现在高很多，之后这块业务我们也许可以单独列出。

最新一代自动驾车车辆，我们每公里的成本下降了 60%，之前四代平均每代下降 62%。

因司机用工成本又只会上升，因此到 2025 年，人与技术竞争，我们的车越多，里程数越多，数据越多，运营的沉淀就会越深厚，这个也是商业模式的性感之处。如果 2025 年再往后看，那就更有意思了。

4. 2025 年成本降得足够经济了，那么安全上什么时间能超过人工驾驶？需要什么前提条件？

安全上，我们已经测试了 1000 公里，目前无意严重伤残，所以一旦我们决定要推出的时候，一定有足够的自信，是相信它比人更安全的，我们的预期自动驾驶的安全度要在人工驾驶的 10 倍以上。

目前中国有五百万公里的道路里程，路况差异很大，我们会采取循序渐进的方式。所以我们会选我们自信度很高的道路来跑 Robotaxi。

5. 广告展望的时候提到了 CoVID 加重的问题，能讲具体点吗，是真得已经发生了，还是预期性质的？另外监管对于不同行业广告投放的影响上，具体到各行业到底是怎么样的？

三季度疫情对（广告）的影响我们已经发生了，尤其是在出行上，本来三季度前几个星期还是挺好的，但是趋势很快就塌了。但是其他一些垂类行业，比如说职业培训等还是挺不错的。

监管上，K12 教育等非常明显，对我们而言，好的是虽然教育是我们的一个行业，但是 K12 占我们收入的比重很低。

而且对于 K12 而言，我们其实非常乐观，一是因为 K-12 相关的搜索量会上升，因为一些学生会自己学；第二是一些资源会转到职业教育上，这个是我们比较好的板块。

6. 云业务的增长似乎是新项目带来的？那什么时间会转到项目续约，以及存量客户的使用量的变大？

我们客户留存非常好，我们在拓展客户的同时，很多人也在持续使用我们，而且给我们更多生意。目前我们不看新客和老客，更多是有机会就抓住。

看二季度云业务的收入，我们年化收入 20 亿美金，同比增长 70%，要保持这样的增速动能，我们需要从产品、行业和客户等各个维度加速。

7. 美国的云业务销售中机器学习和 AI 的采用量都比较低，百度 AI 云增速这么高，中国有什么不一样的地方吗？

在机器学习上，中美之间的差异是美国更容易从平 PaaS，SaaS 等平台层面的视角来拆产品，而且每个层面，都有大玩家。但是在中国，我们更容易看到垂类整合式方案。

比如，我们为很多城市做的智慧交通方案，通常会涉及硬件、软件、云与本地部署等，但并不是说这个无法标准化，因为各个城市都差不多，各个客户也差不多。因此通过提供整合式解决方案，我们可以有更多的创新。

8. 看你们招聘上，今年校园招聘人数基本上是员工总数的 20%，为啥扩张得这么厉害？另外，要如何看待百度核心广告业务的利润趋势？

这个主要是为了满足云业务的发展需求。看百度核心的话，建议看 Non-GAAP 数据，如果看 Q3 的话，我的估计是销售成本加上运营开支要环比增加 10-15 亿左右。百度核心要看的话，建议可以回溯过去几个季度得 non-GAAP，会有非常的清晰的趋势。

9.你们强调自己的 AI 云，那 AI 云和普通云的差距是什么？哪些客户需要 AI 云？

AI 云的利润率更高，我们知道 IaaS 和 CDN 业务的利润率非常低。用户需要各种的技术和服务，只是我们擅长的是 AI 云。

我们的客户的话，有互联网 传媒，这些公司数据量很大，同样还有工业、制造与水电煤等公共设施，智慧交通的数据量同样很大。如果你的用户量很大，而且数据也很大，可能就需要 AI 云来提高效率，利用深度学习、AI 计算来替代人工。

再比如金融行业，几百万客户的信贷审批量，自动化完成低于各种比率的计算会很快。

10. 托管页目前在百度核心广告中的收入占比已经有 40%，后面前景是什么样子的？

托管页并不孤立，是我们营销云解决方案的一部分，比如说托管页上还有一些工具提供给商户，这样他们可以在百度上做活动。

所以，托管页加上百家号与小程序，是我们移动生态的一部分，可以为客户提供闭环体验，提高用户与手机百度之间的粘性，所以可以看到自从去年 Q1 之后，我们的线上营销业务连续五个季度持续回暖，尤其是应用内的广告，同比增长达到了 26%。