新股发售 | 优然牧业今起招股，预计6月18日上市

（原标题：新股发售 | 优然牧业今起招股，预计6月18日上市）

优然牧业将于6月7日-10日招股，拟发行约7.15亿股股份，每股发行价6.98-8.66港元，每手1000股，最小认购金额8747.26港元，预期将于6月18日上市。

优然牧业成立于1984年，曾作为全球排名第五的大型乳制品制造商伊利旗下全资附属公司，2015年独立运营。按2020年收入计，公司是中国规模最大的乳业上游综合产品和服务提供商。

富途资讯6月7日消息，本周一$优然牧业(09858.HK)$发布公告，将于6月7日-10日招股，公司拟发行约7.15亿股股份，其中公开发售7154.4万股，国际发售约6.44亿股，每股发行价6.98-8.66港元，每手1000股，预期将于6月18日上市。

优然牧业成立于1984年，曾作为全球排名第五的大型乳制品制造商伊利旗下全资附属公司，2015年将业务从伊利分拆出来运营。目前公司已发展成为中国乳业上游市场的领导者，业务布局覆盖由育种到饲料再到原料奶生产的乳业上游全产业链。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年收入计，公司是中国规模最大的乳业上游综合产品和服务提供商。公司通过原料奶及反刍动物养殖系统化解决方案两个业务分部，向大型乳制品制造商提供优质原料奶并向牧场提供反刍动物养殖产品及服务，伊利是优然牧业最大的客户。

财务数据方面，2018年至2020年公司总营收分别为人民币63.34亿元、76.68亿元及117.81亿元，复合年增长率为36.4%；同期录得净利润6.53亿元、8.02亿元及15.41亿元，复合年增长率为53.6%。

行业方面，中国乳业产业链通常可分为上、下游两大板块。乳业上游产业链有生产商参与者，主要包括育种公司、饲料生产商及牧场，其主要服务与支持奶牛养殖运营。原料奶是乳业上游产业链交付于下游的最终产品。乳业下游产业链的主要市场参与者乳制品制造商进一步将原料奶加工成各式各样的乳制品并提供给终端消费者。

受终端消费者的乳制品消费及需求日益增加所带动，中国乳业近几年一直增长迅猛，而下游客户的乳制品消费量的增加一直带动着原料奶的需求。

根据弗若斯特沙利文报告，中国乳制品零售销量由2015年的23.7百万吨增至2020年的31.1百万吨，并预计于2025年进一步增至41.0百万吨。按零售销售价值计，市场由2015年的人民币3,264亿元增至2020年的人民币4,903亿元，并预计于2025年达人民币7,385亿元，2020年至2025年的复合年增长率为8.5%。

与发达国家的乳制品市场相比，中国乳制品市场仍待开发，并具有巨大的增长潜力。根据弗若斯特沙利文的资料，以统一折算为液态奶计，2020年中国人均乳制品消耗量为42.1公斤，仅为欧盟的17.0%及美国的18.5%。预计中国人均乳制品消耗量将因可支配收入增加、消费升级等因素而持续快速增长。

基石投资者方面，多名基石投资者同意按发售价认购可供认购的发售股份数目，总额约5000万美元，包括中信保诚人寿保险有限公司及Harvest Private Wealth Thematic Fund SPC。

筹资用途方面，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：75%拟用于拨付未来两年的投资项目；15%拟用于为公司的新牧场购买奶牛；10%拟用作营运资金及一般企业用途。