民生银行FOF销售创纪录 彰显细分市场特色优势

来源:中国基金报 2021-04-28 08:26:00
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(原标题:民生银行FOF销售创纪录 彰显细分市场特色优势)

最近两个月,A股市场波动加大,投资者情绪变得谨慎,公募基金发行遇冷。在此背景下,由民生银行托管、销售的广发核心优选6个月持有期混合(FOF)提前结束募集,引发市场关注。

据渠道人士透露,该产品首发募集份额近70亿元,创下了公募FOF首发规模纪录。业内人士指出,在当前市场环境中,民生银行仅用3天即打破FOF新发纪录,既展现了民生银行在FOF产品领域的销售实力,也彰显了民生银行基于客群细分、产品细分、服务细分的深厚积淀。

财富管理大时代,公募FOF站上新起点

近日,天相投顾发布公募基金2020年报数据,我国公募FOF取得长足发展。数据显示,2020年170只FOF产品盈利达111.24亿元,相比2019年的23.46亿元大幅增长。截至4月上旬,公募FOF整体规模已经突破1000亿元。

相比股票型基金、债券型等传统的基金产品,公募FOF属于相对小众的品类,但随着产品数量的不断增加,稳定清晰的风险收益特征、市场平均水平以上的回报和相对较小的回撤,从多个侧面展现了管理人的专业水准和公募FOF的独特优势。

首先是专业化的资产配置。第一步是基于对宏观周期的判断,选出景气资产进行超配,对相对不景气的资产低配;第二步则是根据产品的风险收益特征,比如风险等级、对流动性、收益的要求等,构建产品组合。

其次是FOF能够一定程度上有效解决基金选择难题。当前公募基金数量超过8000只,普通投资者对基金管理人、基金产品、基金经理不了解,专业知识有限,很难筛选出适合自己的、风格稳健、长期业绩优秀的基金;而专业的FOF基金管理人还会根据宏观、微观经济研究选择资产,以量化模型为工具、风格分析为基础,结合定性调研分析选出优秀的基金管理人和基金产品。

第三,FOF具有二次分散风险的功能,持有人的投资体验更好。每一只基金是由若干个底层的证券组成,而FOF基金的底层基金本身已经被基金经理进行了行业或收益来源的分散化处理,这是第一层次的分散;FOF基金管理人挑选优质的基金,等于进行了第二层次分散,这有利于平滑组合波动,投资者的持有体验会更好。

深耕FOF代销领域,民生银行发力打造细分市场优势

4月19日,咨询公司麦肯锡最新一期《中国金融业CEO季刊》中提到,中国财富管理市场仍是一片巨大的蓝海。但对标世界发达经济体,我国居民的金融资产占比明显偏低,资产配置仍存在优化空间。随着财富管理大时代到来,普通投资者逐步意识到资产配置,特别是金融资产配置的重要性,却又缺乏专业的知识储备和充裕的时间精力来研究。为此,如何科学、合理地进行资产配置,是千千万万投资者面临的难题。

正是因为及时洞察到投资者的痛点问题,民生银行前瞻性地布局FOF代销,发挥FOF在平滑波动、增强体验方面的独特优势,打造稳健的财富管理品牌。以此为基础,民生银行建立了一整套的FOF遴选和评价机制。

从基金管理人的维度来看,民生银行要求入围基金公司整体投研实力较强,能够在宏观、风格和行业研判上给予FOF基金经理强有力的支持。

从基金经理本人来看,民生银行不仅要求基金经理具有良好的选基能力,选出能够持续创造超额收益的基金,也要求基金经理具有大类资产配置能力,能够较为准确地预判市场风格和时机,把握各类资产的轮动机会。

对FOF基金本身,要求更加严格。为此,民生银行以量化模型为工具、风格分析为基础,搭建了底层产品遴选模型;在定量数据方面,对产品的成立时间、历史收益等提出明确要求,特别是要求FOF基金成立以来的最大回撤和波动率,均要小于同期偏股型基金;在定性分析方面,民生银行还会对基金公司及基金经理本人进行专门调研,对其投资策略、能力边界、知识储备等进行全面“画像”。在定量和定性相结合的基础上,审慎评估。

经过这一整套机制的筛选,那些能够超越市场平均收益,同时波动又比较小的FOF产品,才能被民生银行推荐给投资者,帮助他们一键式解决“选错品种、持有期较短”等问题,提升客户的盈利体验。

“我们不追求最快到达终点,只希望客户拥有更舒适的过程体验。FOF具有资产配置、一键选基、平滑波动的功能,通过FOF投资权益资产,有望给客户带来更好的持有体验。”民生银行相关人士表示。

3天、近70亿、破纪录,这不仅是民生银行在FOF代销领域的厚积薄发,更是千千万万个投资者用脚投票的共识——“买FOF,到民生”。

下一步,民生银行将以零售三年规划(2021-2023年)为引领,持续深耕磐石系列、FOF系列、封闭期系列等特色基金代销领域,打造细分市场特色优势,构建稳健财富管理产品带,为客户提供更稳健、更安心的财富管理服务。

(文章来源:中国基金报)

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