(原标题:大和:降中国粮油(0606.HK)目标价至3.4港元 评级“买入”)
大和发表报告指,中国粮油(00606.HK)上半年纯利按年倒退40%主要由于油籽饲料均价下跌拖累毛利率表现,预计上半年油籽均价下跌15%。销售成本提升亦影响盈利表现。该行预期,下半年油籽业务毛利率将回升,惟回升幅度缓慢。
该行降中国粮油2019-2021年每股盈利预测23%-27%,目标价自4.2港元下调至3.4港元,维持“买入”评级,料品牌业务及饲料业务需求回复可推动下半年增长。