(原标题:大和:降中电目标价至84港元 预计中期核心盈测跌近三成)
中电(0002.HK)昨日发盈警,料中期将录亏损,主要受累于Energy Australia录得约60至70亿港元减值。大和发表研究报告预期,中电上半年经常性盈利只有56亿港元,按年跌28%,重申对中电“逊于大市”评级,目标价则由86港元降至84港元。
大和表示,Energy Australia将需进行减值测试,料下半年税前盈利将下降2.4至3亿港元,年率化的税前盈利影响则为5至6亿港元。同时,批发业务的电价亦正在倒退,将2019至2021年盈测下调7至9%。
不过,该行相信,Energy Australia减值所造成的现金影响,只占今年营运现金流的3%,因此预料集团派息亦可录得3%增长。