(原标题:美银美林:予润燃(01193)“跑输大市”评级 目标价微升至21.5港元)
智通财经获悉,美银美林发表研究报告,给予润燃(01193)“跑输大市”评级,目标价由21港元升至21.5港元。
2018年资本回报率为20%,属同业2015-2018年12-20%水平中最高之一。但该行预期,天然气改革政策下,天然气分销商资本回报率将由2018年17-19%,跌至2021年10%,与其他公用板块相若。
该行表示,如果天然气分销商、工程公司及发展商等,于所有城市均竞争安装业务,该行预计每单位安装费及安装利润率将下跌20-35%,影响每股盈利。
(文章来源:智通财经)