花旗表示,考虑到全球肉类加工商及地区食品及饮料同业市盈率,及该公司2006-2008年盈利复合增长27%,给予雨润(1068.HK)买入评级,目标价7.6港元。
花旗称,雨润食品作为内地第三大肉类加工商,其素质、安全及卫生标准,可令其在分散的市场上取得市场份额。雨润日常资金状况改善将可令其增加屠宰数量,预计今明两年产量分别增长27%及60%,以复合冷冻猪肉上游业务巿场需求的急速增长,将可带动其今年盈利增长44%。
花旗表示,由于税率变动,估计雨润明年盈利增长将放缓至13%,但税前盈利增长维持33%,预期2008年盈利增长再次复苏,达到27%。 昨日,雨润上涨5.505%,报收5.75港元。(杨勣 整理)