(原标题:美银美林:华润水泥(01313)业绩符预期 维持“买入”看10.7港元)
美银美林发表研究报告表示,华润水泥控股(01313)今年前九个月的税后纯利润达到60.9亿元人民币,相当于每股盈利91港仙,按年计增长130%,大致符合该行早前的预期,相当于该行全年预期的73%,但好过之前市场预期,相当于市场全年预期的79%,因为第四季是传统的高盈利旺季。
该行又称,单计第三季度,该公司税后纯利润按年增长105%至20.7亿元人民币,水泥销量按年下跌0.5%,主要由于受9月台风的影响。期内每吨毛利按季收缩至每吨160港元,主要由于人民币汇率下跌6%及以人民币计价的平均售价微降所致。
美银美林称,由于中期派息影响,公司第三季度净负债比例按季增长1.6个百分点至17.5%。
该行称,华润水泥基本因素强劲,且估值便宜,维持“买入”评级,目标价10.7港元。