(原标题:小摩:降海天国际(01882)目标价至27元 评级“增持”)
摩根大通报告称,海天国际(01882)上半年销售同比增长16.7%,逊于预期6%。期内,毛利率由去年上半年35.1%降至31%,大宗商品价格及人民币汇率上升损害其利润。该行下调集团2018及2019年盈测5.5%及1.5%,目标价由32元相应降至27元,维持评级“增持”。
该行称,由于上半年国内经济增长及贸易存不确定性,部份买家延迟大型购买,拖累销售增长,预计情况持续至下半年。