（原标题：花旗：下调联通(00762)目标价至12元 评级“买入”）
花旗发表研究报告，称联通(00762)上半年纯利得59亿元人民币，较该行预期高11%，主因收入胜预期和折旧及摊销成本较少。服务收入升8.3%，EBITDA升4.9%，服务EBITDA利润率为34%，较去年同期减少1.1个百分点。期内，固网增长加快，不过第二季的移动收入和EBITDA增长放缓。
该行称，竞争加剧和价格的监管可能令下半年收入和盈利增长显着受压，降2019-2020年的盈利预测2%，目标价由13元降至12元，维持“买入”评级，相信混改有助公司改善执行效率和新业务(如工业互联网)的增长。
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