（原标题：降金沙中国目标价至48.5元 维持买入评级）
交银国际将金沙中国(01928)目标价由52.7元下调8%至48.5元，评级重申“买入”。
交银表示，在美国上市的金沙集团已公布2018年第2季业绩，中场及贵宾厅净赢额分别同比增长18%及30%；EBITDA 同比增长25%至7.5亿美元，符合市场预期；EBITDA 利润率也同比扩大200个基点至35.4%。
该行基于中场博彩收入增长加快，因此将金沙中国2018及2019年 EBITDA 预测分别上调3.3%及5.6%。但基于对内地流动性收紧的担忧，将金沙中国的目标企业价值倍数(EV/EBITDA)由19倍下调至17倍，较5年平均值高一个标准差，目标价下调至48.5元及维持“买入”评级。
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