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升融创(01918)目标价至38.7元 评级买入

2018-07-04 13:47:52 来源:智通财经网
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(原标题:中金:升融创(01918)目标价至38.7元 评级“买入”)

中金将融创中国(01918)目标价上调9%至38.7元,评级由“持有”升至“买入”。

中金表示,融创拥有丰富的优质土地储备,2018年销售额预计将增长52%至66%,见5500亿至6000亿元人民币。在可销售资源的2万亿元人民币中,该行估计,融创2018年的销售额将超过8000亿元人民币。尽管一、二线城市的平均销售价格下降,销售毛利率一直维持在25%左右,受益于土地成本每平方米4700元人民币,即不到平均售价的30%。

报告中称,融创在并购方面取得长期成功,相信融创可以在下半年获得更多市场份额,同时扩大规模和去杠杆化。该行又预计,融创的核心盈利因爆炸性收入增长和稳定的利润增长,在2018年将飙升229%,在2019年达59%,分别为148.13亿元人民币及235.06亿元人民币。

该行认为,投资者过分担心融创的现金流,并低估其增长。

必达财经

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