(原标题:小摩:升石药集团(01093)目标价至29元 评级“增持”)
获悉,小摩上调石药集团(01093)目标价由21元升至29元,评级“增持”。
该行称,石药集团首季度的销售强劲,高于其预测24%,主要受惠多项因素,包括创新药品由2017年底已获批,受惠双发票政策,以及设计强大的学院推广销售团队,开支虽增长,但有力未来数年扩广新药中受惠,首季度的研发推广开支上升,小摩视为对未来增长进一止提高的好迹象。
小摩上调2018及2019年对石药销售预测各9%及4%,同时毛利率预测也因应市场推广提高而调高,现预测石药2018及2019年纯利各为38.3亿元人民币及54.52亿元人民币。