(原标题:花旗:上调澳博(00880)目标价至11.5元 评级“买入”)
获悉,花旗发表报告,将澳门博彩控股(00880)的目标价由10.5元上调至11.5元,重申“买入”评级。
报告表示,澳博首季收入111.03亿元,同比增长6%,与该行估计相若,总净收益85.97亿元,同比增长7%,经调整EBITDA为9.87亿元,同比增长17%,按季增长18%,优于预期。今年澳博首季总博彩收入保持平稳,贵宾厅收入按季下降8%, 但成交量按季增长4%,抵销了部分收入下降,预计澳博首季的市场份额下降80个点子,至15%左右。
该行称,新葡京酒店经调整EBITDA按季比上涨36%至5.59亿元,EBITDA利润率提高至14.2%,该集团正在路凼与同业竞争,或令利润率受压,管理层表示最近强调质量型业务,有助于提高利润率,加上于路凼兴建综合度假村“上葡京”,建筑工程进度在预算之中,该集团有望于今年底完成。
该行将澳博2018-2020财年的盈利预测提高20-37%。