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维持国药(01099) 与大市同步评级 目标价40元

2018-04-12 10:58:10 来源:智通财经网
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(原标题:大摩:维持国药(01099)“与大市同步”评级 目标价40元)

获悉,国药控股(01099)早前发今年首季盈警,预测期内纯利同比下跌30%,大摩发表报告称,国药管理层在分析员会议上表示,“两票制”持续影响公司非直接销售表现,称已尽力增加直接销售占比,去年更成立直接销售及现金管理分部。加上“药品零差价”政策,国药与医院及药品采购集团等合作增加。公司管理层又称,今年主要工作在于推动直接销售、增加零售药房数目,及发展医疗设备业务。

该行表示,对内地药品分销商维持审慎看法,由于政策对收入增长造成压力,但长期而言相信行业整合将有利于龙头企业抢占市场,对国药维持“与大市同步”评级,目标价40元,此按现金流折现率作估值。

必达财经

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