(原标题:瑞信:维持澳博控股(00880)“中性”评级 目标升至7.4元)
获悉,瑞信集团发表研究报告,澳博控股(00880)公布2017年第四季EBITDA按季升16%至8.41亿元,毛利率表现优于预期,建议派发末期息15仙,反映派息率为58%,成绩合符预期。
“第四季澳博控股的市占率稳定于15.6%,集团留意到今年的市占率可能减少,预计博彩收入同比上升10%,而行业将升20%源于路凼的竞争激烈”,瑞信称。
另外,澳博控股的路凼项目按轨进行,预计于今年底完工,维持预算额360亿元,目前已支出200亿元,管理层有信心由现有物业能转移博彩台至新场。
该行称,澳博控股的估值合理,虽然路凼项目带来强劲增长前景,但短期内仍面对市占率下跌及项目延期,带来拖累股价的不确定性。
瑞信表示维持予澳博控股“中性”评级,目标价由7元上调至7.4元,同时上调其2018至19财年盈利预测1%至4%。