调高越秀地产(00123)目标价至1.33元重申“沽售”评级_港股频道

（原标题：花旗：调高越秀地产(00123)目标价至1.33元重申“沽售”评级）

获悉，花旗将越秀地产(00123)目标价由1.3元稍微调高至1.33元，评级重申“沽售”。

花旗表示，认可越秀地产2017年有37%的盈利增长，但认为该股若要重估，其2018至2020年度盈利増长速度仍需加快。花旗称，越秀地产在销售额增长率超过30%同时，其存在包括资本支出需求、加强现金流、以收购项目少数股权及扩大信用评级的资本基础等深层次问题。

该行认为，越秀地产在广州的市区重建基金，发展“轨道加物业”模式，透过母公司注入资产，如南沙项目，以及涉资1.87亿人民币的项目合作计划，均可作为该股回升的良好开端。花旗称，正等待越秀地产的资源优势更清晰地全面复苏。以现价2018年预测市盈率5.4倍及股息率7.4%计算，维持“沽售”评级及提高目标价。该行也分别调高越秀2018至2019年基本每股盈利预测22.9%及28.1%，至人民币0.233元及0.29元，以反映2017年业绩。

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调高越秀地产(00123)目标价至1.33元 重申“沽售”评级

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