内房前景改善 首选中国海外(00688)、世房(00813)

（原标题：里昂：内房前景改善 首选中国海外(00688)、世房(00813)及合景泰富(01813)）

获悉，里昂发表报告表示，今年内地房地产政策方向趋向紧缩；但预计楼价走势仍会向上，认为内地房地产市场前景并没有恶化，反而有所改善。该行称，中国海外(00688) 、世茂房地产(00813)及合景泰富(01813)仍是其行业首选。

该行表示，将今年国内房地产价格预测，由原来的增长2%调高至升6%，调整主要是因为该行将二线城市的楼价预测，由原来的增长2.5%调高至升8%，相信租住房政策实际上是一个增长政策，有助保留年轻人才在大城市，而政府的目标是建设更多新的一线城市。

该行预测，碧桂园(02007)可受惠于内地房地产紧缩政策，考虑到银行收紧贷款，碧桂园可利用股份配置及发行企业债集资得来的235亿元作投资，面对的竞争会较少。在销售势头看来可以持续的情况下，里昂将碧桂园目标价相当的市盈率估值，由原来的9倍提升至11倍，高过其五年平均市盈率，决定上调对其投资评级，由“沽售”升至“跑赢大市”评级，维持目标价16元。

至于该行对万科企业(02202)前景看法较淡，主要是由于其土地储备较少、2017财年的收购土储速度放慢，该行上调其市盈率估值预测，由原来8.5倍升至10倍，略低于碧桂园。但无论如何，相信目标价估值水平有支持，该行决定上调对万科的投资评级，由“沽售”升至“跑输大市”，将目标价由23元升至35元。