关注证券之星官方微博:

国寿(02628)盈利复苏提升信心 维持“跑赢大市”

2018-01-31 11:07:18 来源:智通财经网
智通财经网 更多文章>>

(原标题:麦格理:国寿(02628)盈利复苏提升信心 维持“跑赢大市”)

获悉,麦格理发表研究报告,称中国人寿(02628)新业务增长保持稳健,属意料之外,认为估值明显被低估,预计很大程度归因股本回报率下跌。该行预计国寿盈利已开始复苏,以及市场信心正在改善,维持“跑赢大市”评级,目标价38元。

该行称,套用新的数据计算模型后,预期国寿基本纯利年增长可达8%,相当于至2020年的基本税前盈利年复合增长达18%;自2015年起,由于利率低企,国寿设立额外420亿元人民币储备,若撇除有关数字,过去三年税前盈利则较原数字多出37%,相信储备将于未来两至三年重新计入损益表中;以该行估算,现价仅相当于预测市盈率13倍,计入其每股盈利年复合增长达高双位数,其估值相当低。

麦格理又称,预期国寿一月销售在过去高基数的情况下,将会较为疲弱,但因目前内含值仍低于1倍,相信销售弱周期的延续已反映在现价,预测今年公司新业务价值(NBV)增长为13%,新业务每年对内含值贡献近10%。

证券之星网app

上证指数 最新: 3199.16 涨跌幅: 0.45%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。