(原标题:花旗:降哈尔滨电气(01133)目标价至3元 评级“沽售”)
花旗发表研究报告称,重申给予哈尔滨电气(01133)“沽售”评级,将2017-19年的每股盈利预测削减39%-60%,目标价降3%至3元。这主要反映公司发盈警预计去年纯利明显下跌;该行预计今明年纯利仍进一步下跌,因火电及核电设备需求疲弱;及公司配股予母企令每股盈利为来24%摊薄作用。预期集团2018-19年股本回报低于1%。
公司盈警把去年纯利大减归因于为部分在产项目计提减值,及受汇率波动影响。花旗相信,是内地因应产能过剩而推缓燃煤发电厂建设,致公司为火电设备的库存及产能作出减值,而美元相对人民币贬值,令以美元计算的海外合约出现减值。