国泰海通证券发布研报称，首予爱芯元智(00600.HK)“增持”评级

国泰海通证券发布研报称，首予爱芯元智(00600.HK)“增持”评级。爱芯元智是国内稀缺的AI推理SoC平台型公司，围绕终端计算、智能汽车、边缘AI推理三大方向布局，核心竞争力在于自研混合精度NPU与AI-ISP双技术底座，以及平台化芯片设计带来的IP复用与多产品线扩张能力。预计2026-2028年公司营业收入分别为8.30/13.47/21.31亿元，归母净利润分别为-7.30/-6.15/-3.70亿元，EPS分别为-1.24/-1.04/-0.63元。采用PS估值法，选取地平线机器人、黑芝麻智能、瑞芯微、星宸科技作为可比公司，前俩家属于汽车大SoC芯片公司，后俩家属于SoC芯片公司。可比公司27年平均PS为7.2倍，考虑到公司智能汽车业务即将进入规模放量，给予一定溢价，给予27年PS 8倍，对应合理估值为107.76亿元人民币，对应目标价21.05元。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级。中邮证券最新一份研报给予爱芯元智买入评级。

机构评级详情见下表：

中国基建投资港股市值1.67亿港元，在商业物业经营行业中排名第69。主要指标见下表：

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