大华继显：维持华润置地(01109.HK)“买入”评级下调盈测及目标价_港股频道

大华继显发布研报称，预期受到房地产开发业务毛利率下降，以及房托基金上市收益延迟确认的影响，华润置地(01109.HK)2025年核心净利润料同比跌18.8%，房地产开发业务利润率料由2024年的16.8%降至14.5%，但资产负债表料将保持稳健。大华继显将润地2025至2027年各年盈利预测分别下调14.6%、11.4%及10.7%，目标价从37.51港元降至35.4港元，仍看好其商业营运及高端住宅开发核心优势，维持“买入”评级。

截至2026年1月16日收盘，华润置地(01109.HK)报收于29.26港元，下跌1.35%，成交量1381.16万股，成交额4.05亿港元。投行对该股的评级以跑赢行业(OUTPERFORM)为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业(OUTPERFORM)评级，近90天的目标均价为44.63港元。开源证券最新一份研报给予华润置地买入(Buy)评级。

机构评级详情见下表：

华润置地港股市值2115.04亿港元，在房地产开发Ⅱ行业中排名第2。主要指标见下表：

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大华继显：维持华润置地(01109.HK)“买入”评级 下调盈测及目标价

大华继显：维持华润置地(01109.HK)“买入”评级下调盈测及目标价