瑞银：下调华虹宏力(01347)目标价27%至108港元评级上调至“买入”_港股频道

（原标题：瑞银：下调华虹宏力(01347)目标价27%至108港元评级上调至“买入”）

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，将华虹宏力(01347)目标价由148港元下调27%至108港元，同时将投资评级由“中性”上调至“买入”。目标价下调主要考虑到近几个月中国半导体板块估值水平下降，以及该行将华虹宏力2027至2028财年预计平均每股账面价值(BVPS)由36.88港元下调至30.83港元。

瑞银表示，在第三财季业绩强于预期后，该行对华虹业绩的看法变得更加乐观，尤其是毛利率的意外上升。该行还看到多种结构性成长驱动因素，包括成熟节点的S/D紧张，且定价升息及利润率改善可能持续至2027年；公司在AI基础设施建设相关的AI周边领域占据有利地位，包括MCU、PMIC及其他模拟领域；以及“本地为本地”需求。

考虑到2026年第三财季的稳健业绩和更强劲的前景，该行上调华虹2026年至2028年盈利预测70%至139%，较路透共识高出33%至67%。

瑞银：下调华虹宏力(01347)目标价27%至108港元 评级上调至“买入”

瑞银：下调华虹宏力(01347)目标价27%至108港元评级上调至“买入”