阿里云M890超节点上线，国产AI链最大增量方向确定，核心环节如何关注？丨盘中雷达

（原标题：阿里云M890超节点上线，国产AI链最大增量方向确定，核心环节如何关注？丨盘中雷达）

阿里云超节点实例上线，概念股盘中大涨。

8月12日，据报道，阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。该超节点是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务。阿里云表示，正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上，相关超节点实例也将陆续在其他地域开服。

一、算力竞争转向系统效率，超节点有望成为国产AI链最大增量

超节点是指将数十至数千颗AI芯片整合为一个统一计算单元，核心解决传统8卡服务器在万亿参数模型下面临的通信效率瓶颈——MoE架构下每次Token生成都需要不同GPU之间频繁同步参数，GPU等待通信的时间越来越长。2026年被行业定义为“国产超节点落地元年”，WAIC期间超过20家企业发布超节点相关产品，中国信通院也已发布超节点定义标准，产业正从概念验证进入批量交付阶段。

国投证券认为，超节点已成为AI时代的核心计算单元，算力竞争逻辑已从“造出更强的单颗芯片”转变为“高效组织起更多芯片”的系统工程能力。

开源证券指出，2026年或成为国产超节点放量元年，2025年下半年起各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，超节点成为国产AI链最大增量。

核心增量环节上，国金证券指出，超节点核心增量环节在于交换机及交换芯片、服务器及机柜、连接器。超节点将原本服务器外部的Scale-out网络进一步延伸至机柜内和柜间Scale-up互联，推动交换需求从传统以太网交换机扩展至高带宽、低时延的专用交换芯片与交换系统；交付单元由单台白盒服务器升级至整机柜乃至Pod级系统，头部ODM工程壁垒与盈利能力同步提升；计算板、交换板、电源及背板之间高速连接数量增加，推动高速背板、板端连接器、高速铜缆及光互连产品扩容升级。

二、机构关注个股一览

参考研报来源：

开源证券－《通信行业周报左手海外算力，右手超节点》－2026年8月2日

国投证券－《计算机行业：国产算力超节点百花齐放，领衔WAIC“镇馆之宝”》－2026年7月26日

国金证券－《计算机行业：再谈超节点》－2026年7月24日