新股消息 | 神基制药递表港交所 中国中枢神经系统专科药领域商业化领军者

（原标题：新股消息 | 神基制药递表港交所 中国中枢神经系统专科药领域商业化领军者）

智通财经APP获悉，据港交所6月25日披露，神基制药有限公司(简称：神基制药)向港交所主板提交上市申请，摩根大通、中信证券、汇丰为其联席保荐人。

公司简介

招股书显示，神基制药是以临床价值为导向的专科医药平台，拥有可观的收入并具备进一步增长潜力，专注于中国的神经科、疼痛管理和过敏治疗领域，并采用差异化的运营模式，结合原研药产品和创新在研管线、选择性业务发展机会以及一体化的研发、生产和商业化能力。

自收购UCB在中国的神经科和过敏业务及相关资产以来，公司已在这些治疗领域建立了一个全面整合的平台。该平台以开浦兰、维派特、仙特明及近期获批的艾久维等知名原研药物组合为核心，并得到不断增长的涵盖神经科、疼痛管理和过敏领域的在研管线的支持。

公司的业务建立在差异化的商业基础之上。公司销售的产品组合具有成熟的临床特性、高度的医生认可度，并且在多种情况下具有针对特定适应症的切换壁垒的差异化特质。癫痫药物使公司在核心的中枢神经系统（“CNS”）疾病领域拥有强大的影响力。开浦兰是一种全球公认的广谱抗癫痫药物（“抗癫痫药物”），与维派特（一种具有差异化作用机制的第三代抗癫痫产品）一起，构成了公司癫痫药物的基石。

除癫痫外，公司的产品组合还包括仙特明，一种广泛认可的过敏产品，适用于儿科患者，且在零售渠道拥有强大的市场影响力。于2026年6月，艾久维（全球首个且唯一获得FDA 批准用于治疗儿童发作性偏头痛及成人偏头痛的CGRP（降钙素基因相关肽）拮抗剂）获得中国药监局的生物制品上市申请(BLA)批准。

在过往绩记录期间，公司的研发策略主要集中在通过引进许可和收购经过临床验证的中后期候选药物来扩大公司的管线。在治疗领域上，主要集中在神经科、疼痛管理和过敏领域，截至最后实际可行日期(2026年6月20日)，公司拥有超过40名员工，全面负责整体研发事务，例如管线拓展、临床运营及医学事务等。公司领导团队的核心成员在药物研发、临床医学和战略管线发展方面拥有丰富的背景，并曾在领先的跨国制药公司任职。

财务资料

于2023年度、2024年度、2025年度，公司核心运营实体神基珠海分别录得收入9.36亿元、9.35亿元及11.52亿元，分别实现毛利4.24亿元、4.25亿元及5.51亿元，年内利润分别为0.60亿元、0.31亿元及1.54亿元。

集团层面（神基制药）自2024年6月11日至2024年12月31日止期间，录得收入为 1214.5万元人民币。于2025年第一个完整经营年度，全年录得总收入13.20亿元，毛利7.94亿元，年内利润1.53亿元。

行业概览

中枢神经系统（“CNS”）疾病是指影响大脑和嵴髓结构或功能的一组广泛的神经系统疾病，它们共同构成人类神经系统的核心部分，负责认知、运动、感觉及重要身体机能的协调。中枢神经系统疾病可能由遗传性代谢异常、神经退行过程、结构损伤、感染、脱髓鞘疾病或多因素及自发性原因引起。

近年来，中国中枢神经系统药物市场保持稳定增长。从2020年到2024年，市场规模从人民币1,614亿元增加至人民币1,705亿元，并预期到2035年将达人民币2,359亿元。在整体中枢神经系统市场中，院外中枢神经系统药物市场预期将录得显著增长，由2020年的人民币613亿元增加至2024年的人民币766亿元，进一步扩增至2035年的人民币1,452亿元，2024年至2035年的复合年增长率为6.0%，增速超过中国中枢神经系统药物市场的整体增长。

过敏性疾病是一种慢性、非传染性的炎症性疾病，由免疫系统对原本无害的环境诱因（如花粉、尘螨、宠物皮屑和某些食物）产生过度活跃的反应所引起。这些触发因素（称为过敏原）大致分为四大类－吸入性过敏、食物过敏、药物过敏和毒液过敏－可引发从轻微皮肤症状到严重全身反应的各种反应。

中国过敏性疾病抗组胺剂市场总额由2020年的人民币78亿元增长至2024年的人民币119亿元，复合年增长率为11.1%。受过敏性疾病发病率上升、治疗手段日益普及以及患者需求不断增长的推动，预计到2035年，该市场总规模将扩大至人民币200亿元，2024年至2035年的复合年增长率为4.8%。特别是，院外过敏性疾病抗组胺剂市场由2020年的人民币37亿元增长至2024年的人民币66亿元，并预期2035年达到人民币142亿元，2020年至2024年的复合年增长率为15.8%， 2024年至2035年的复合年增长率为7.3%，主要受过敏性疾病患病率上升及诊断和治疗的可及性提高推动。

在全球范围内，疼痛性疾病估计影响着20%至30%的成年人口，通过大量医疗资源消耗、工作效率降低以及整体健康状况恶化，给社会经济带来了沉重的负担。中国疼痛管理药物市场规模由2020年的约人民币488亿元增长至2024年的人民币578亿元，复合年增长率为4.3%。预期于2035年将达人民币1,300亿元，2024年至2035年的复合年增长率为 7.6%。

董事会资料

董事会由九名董事组成，包括一名执行董事、四名非执行董事及四名独立非执行董事。

股权架构

截至最后实际可行日期(2026年6月20日)，CBC持股集团通过其控制的 C-Bridge V Investment Fifteen Limited 持有本公司约 48.03% 的股权，穆巴达拉持股集团通过其控制的 ATIC Second International Investment Company LLC 持有约 48.03% 的股权，两大战略投资者合计控制约96.06%的投票权；剩余约 3.94% 的股权由两家ESOP控股公司 ThriveCap Ltd. (2.65%) 及 AxisPoint Holdings Ltd. (1.29%) 持有，用于实施[编纂]前股权激励计划。

中介团队

联席保荐人：摩根大通、中信证券（香港）有限公司及汇丰。

公司法律顾问：有关香港及美国法律：凯易律师事务所；有关中国法律：通商律师事务所；有关开曼群岛法律：Mourant Ozannes (Singapore) LLP。

联席保荐人法律顾问：有关香港及美国法律：高伟绅律师事务所；有关中国法律：方达律师事务所。

核数师及申报会计师：德勤·关黄陈方会计师行。

行业顾问：弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司。

合规顾问：浩德融资有限公司。