洛阳钼业(03993)AH股齐走高 钴供给问题进一步强化

（原标题：洛阳钼业(03993)AH股齐走高 钴供给问题进一步强化）

金吾财讯 | 洛阳钼业(03993)早盘高开逾8%，随后股价继续上探，截至发稿，报14.1港元，涨幅12.53%，成交额3.77亿港元。此外，对应A股洛阳钼业(603993)涨8.87%，报13.74元人民币。

天风证券表示，短期来看，建议关注供应不受刚果(金)政策影响的标的；往后看，刚果(金)在全球钴供应中的绝对体量难以被替代，后续配额制度正式落地后，资源储备丰厚、产能规模领先的企业将更具优势，有望实现价优于量（价格过低的放量本身盈利空间有限，配额实现以价换量），建议关注洛阳钼业以及弹性标的腾远钴业、寒锐钴业等。

中信建投研报指，洛阳钼业各产品产量全部达成上半年度目标，实现时间过半任务超半。另外，精细化管理叠加技术革新，降本增效获显著进步公司TFM中区治理取得阶段性成果，东区产能持续释放，产品质量得到较大提升，成本较去年显著下降；KFM持续稳定高产，成本继续下降。出口禁令延长三个月期满，后续或调整政策，继续延长或配额出口，钴供给问题进一步强化。当前进入金九银十消费旺季，下游补库增加，原材料紧张导致的成本上升及旺季下的需求释放，将进一步支撑钴价上行。预计公司2025年-2027年归母净利分别为163亿元、185亿元、210亿元，对应当前股价的PE分别为16.84、14.86、13.09倍，考虑到公司行业地位、成长性及低成本优势，给予公司“买入”评级。