【券商聚焦】交银国际维持比亚迪股份(01211)买入评级 料其有望进一步巩固全球新能源车龙头地位

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金吾财讯 | 交银国际研报指，比亚迪股份(01211)5月销售强劲，维持全球新能源汽车市场领先地位。当月，比亚迪合计销售新车382,476辆，同/环比+5.3%/+1.2%，稳居行业第一。主力矩阵稳固。王朝网与海洋网作5月合计销量达348,383辆，同比+10.5%。元家族销量环比下滑，或与市场竞争加剧及产品迭代周期有关，但整体仍保持在合理区间。高端品牌表现亮眼。当月腾势品牌销量15,806辆，同比+29.3%。方程豹品牌以418.2%的同比增幅达到12,592辆。

此外，公司出口创新高，全球化布局加速。当月比亚迪海外新能源汽车销量达89,047辆，其中乘用车及皮卡海外销售88,640辆，同比+133.6%，出口占比提升至23%。全年80万辆出口目标达成率大幅提升，海外市场成为新增长点。

该机构指，5月比亚迪的销量表现凸显其“规模+技术+品牌”的竞争优势，在中国内地市场保持领先的同时，海外扩张加速突破。未来，随着高端品牌矩阵完善、海外产能释放及新技术应用（如电池、智能驾驶），比亚迪有望进一步巩固全球新能源车龙头地位，维持买入评级。根据送红股和转增股本后的总股本91.17亿股，调整后目标价为167.75港元。