（原标题：【券商聚焦】交银国际维持新奥能源(02688)买入评级 预计未来3年维持温和盈利增长）
金吾财讯 | 交银国际研报指，新奥能源(02688)1季度零售气量同比增长 0.3%，仍优于内地1季度天然气表观消费量的同比下降2.2%。毛差方面则环比有改善，该行估计相较去年1季度每方人民币0.48元的水平应有较大增长。
新增接驳方面，居民接驳同比下跌16%至28.7万户，仍在预期之内。泛能业务方面，一季度销售量同比増长9.9%至100亿千瓦时，该行认为暖冬对泛能销售量仍有一定影响。
公司的私有化方案仍需母公司的股东大会，港交所及其它内地监管的审批。该行预期公司应可在今年4季度推行股东大会寻求私有化方案的通过。
该行预计未来3年维持温和盈利增长。考虑零售气量及泛能业务受暖冬影响，该行预期公司2025年零售气量/泛能销售量同比增长2.2%/12%，下调公司2025/26年盈利4%/6%，2024-27年盈利年复合增长率约为5%。基于11倍2025年市盈率，调整目标价至74.60港元，维持买入评级。
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