（原标题：【券商聚焦】交银国际维持中国重汽(03808)买入评级 料其将受惠于重卡销量恢复）
金吾财讯 | 交银国际研报指，中国重汽(03808)2024年收入同比增长11.2%至950.6亿元（人民币，下同），归母净利润同比增长10.2%至62.2亿元，较市场和该行预期高2%，主要是由于费用支出较该行预期略低。
该行预测，受季节性开工需求及以旧换新政策落地推动，3月重卡批发销量将会增长15-20%。在政策的刺激下该行预期会为今年重卡带来12-15万辆的增量需求。中国重汽作为行业龙头将受惠于重卡销量恢复。
该行略为下调2025/26年盈利预测，反映毛利率下调。中国重汽作为行业龙头将受惠于重卡销量恢复。该行最新目标价为26.45港元（前为26.49港元），对应2025年市盈率10倍。现价对应2025年股息率6.6%，估值具吸引力，维持买入评级。
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