大摩：预计汇丰控股(00005)及渣打集团(02888)业绩重点将专注于维持RoE能力

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智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，香港银行股即将公布2024财年业绩，预计汇丰控股(00005)及渣打集团(02888)的业绩重点将专注于维持股东权益回报率(RoE)能力方面，其中汇控潜在或会释放更多资本。该行指，稳定的RoE前景将支持银行股的股价，同时资本亦是本港银行关注的焦点，但疲弱的营运前景将限制股价表现。

就恒生银行(00011)而言，大摩预计贷款增长将持续低迷，由于资产收益率下降，净利息收益率应会面临压力，但储蓄率下降只能部分抵销这种压力;成本应得到良好控制，2024年下半年的同比增长将放缓至4%;预期信贷成本将持续升高;恒生或会宣布进一步的回购计划，预计今年回购规模将达60亿元。

就中银香港(02388)而言。大摩预计贷款增长将持续低迷，由于资产收益率下降，净利息收益率应会面临压力，但存款利率下降部分抵销上述压力;成本控制良好，但2024年下半年成本应同比下跌1%;预期信贷成本将持续升高;预计资本回报不会有任何重大惊喜。

就渣打集团而言，大摩预计由于贷款量疲软，净利息收入将按季跌3%，总收入亦估计按季录得下跌，同比比较则录得强劲增长;财富管理强劲增长前景将得以维持，预计2025年增长16%;在正常季节性因素和1.2亿美元银行征费推动下，预期成本将按季增长10%，同比增长5%;信贷损失预计将按季录得增加;预计将于2025年上半年完成至少10亿美元的进一步回购公告。

就汇丰控股而言，大摩预计贷款增长将继续低迷，资产收益率因利率下降而面临压力，但部分被香港存款利率下降所抵销;预计财富和交易收入将出现部分季节性疲弱，但仍将较去年同期强劲;预计随着业绩公布，将进一步进行回购，并预计在2025年第一季业绩公布前完成20亿美元回购;预期新任行政总裁将在精简业务时概述进一步的成本和资本效率。