中汇集团(00382)中期业绩稳健增长 多家大行纷纷发声看好

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智通财经APP获悉，近日，中汇集团(00382)发布截至2月底的2024财年中期业绩。数据显示，集团收入人民币11.6亿元，同比增长19.3%；毛利5.78亿元，同比增长17.5%；股东应占溢利3.38亿元，同比增长13.2%。在校生人数再创新高，达9.6万人，同比增长12.3%，增长主要来自广州华商学院、广州华商职业学院、四川城市职业学院。

中汇集团业务地处粤港澳大湾区和成渝经济圈，公司积极顺应产业升级和市场需求，优化专业设置，于报告期内开设了如人工智能、新能源汽车、口腔医学、工业机器人应用等新专业。此外，集团还新开设了数字经贸产业学院、动漫游戏产业学院、广东省乡村休闲产业学院，并与华为、中手游等超过1000家大型龙头企业建立了校企合作关系。

华泰证券认为，2024财年中期集团各分部收入全面稳健增长，其中高等学历职业教育/中等学历职业教育/非学历职业教育业务分别同比增长21.7%/7.7%/4.9%，高教业务收入占比同比提升约2pct至85%，进一步夯实支柱地位。加之集团在校生人数持续增长，学科布局逐渐完善，内生增长稳健，该行维持“买入”评级，目标价为6.37港元。

建银国际亦充分看好中汇集团未来增长前景，维持“跑赢大盘”评级，目标价为3.60港元。该行预计，到2026财年，中汇集团学生总入学人数将超过11.1万，复合年增长率为10%。再加上适度的学费增长，该行预计24-26财年集团的收入复合年增长率为13%。

新华汇富研报称，多元化的专业设置和教学质量的提高预计将支撑学生数量和学费的持续增长，中汇集团有望保持相对稳健的内生增长。中汇集团目前估值为4.1倍FY24E市盈率，股息收益率为7.2%，考虑到其盈利增长和行业情绪改善，该行认为其市盈率相对处于较低水平。

华西证券指出，短期来看，中汇集团内生增长保持稳健，该行估计未来两年学生规模有望增长9%左右，同时集团持续加大办学质量投入，扩建新校区，带动办学容量进一步提高。集团中期拟每股派息9.60港仙，分红率维持30%，对应股息率7.53%。该行指出，未来产教融合、社会培训有望成为中汇集团下一个增长点。