大行评级丨安信唱多思摩尔再涨26%！大和首次建议买入谭仔国际

（原标题：大行评级丨安信唱多思摩尔再涨26%！大和首次建议买入谭仔国际）

编者注：光大证券认为华润啤酒未来前景值得期待；克班资本建议超配安森美，予72美元目标价>>

编辑：Yura

大行观点

美银：恢复心动公司（02400）【中性】评级 目标价50港元

美银证券发表报告，恢复覆盖心动公司，予中性评级，目标价50港元。报告指，内地收紧游戏监管影响公司短期增长，包括自7月底以来没有新游戏获批，将导致集团新游戏延迟推出，心动有两款关键游戏，包括Flash Party和T3，原预计在今年第四季推出，可能会推迟到明年上半年甚至更迟。至于广告需求下降亦可能影响TapTap平台广告销售。基于缺乏新游戏推出，及现有游戏受到监管影响，该行预测，心动在2021年、2022年、2023年的收入增长分别为4%、27%、29%。

同时，因预期收入下跌，以及对自主开发的游戏、海外及研发的投资，将令毛利率受压。该行预期，随着新游戏面世及经营杠杆改善，集团于2023年上半年业绩才会见起色。

瑞信：首予三叶草生物-B (02197)【跑赢大市】评级 目标价16.5港元

瑞信发布研究报告称，首予三叶草生物-B“跑赢大市”评级，市场低估了公司长期销售贡献及其早期产品的收入贡献，考虑其新冠候选疫苗SCB-2019近期的销量，目标价16.5港元。公司承诺明年底前向COVAX机制提供最多4.14亿剂新冠候选疫苗，对公司近期的新冠疫苗收入带来高度确定性。

光大证券：维持华润啤酒（00291）【买入】评级 目标价78.5港元

光大证券发布研究报告称，维持华润啤酒“买入”评级，作为啤酒赛道的龙头企业，高端化发展战略目标清晰，布局坚定，预计2021-23年EPS为1.49/1.3/1.6元，看好其中高端产品的放量前景，特别是核心大单品SuperX+喜力的表现，维持目标价78.5港元。

安信国际：维持思摩尔国际(06969.HK)【买入】评级 目标价57.6港元

安信国际发布研究报告称，维持思摩尔国际(06969)“买入”评级，结合Q3业绩，预计21-23年净利润为58.5/70.1/93.9亿，对应EPS为1.19/1.42/1.91港元，考虑当前的市场情绪和估值水平，以及根据盈利预测，目标价升至57.6港元，较当前股价有31%上涨空间。

该行认为《电子烟管理办法(征求意见稿)》管理范围主要是雾化电子烟，不包括HNB，管理办法的出台利好行业有序发展，未来乱价、窜货现象将得到有效遏制，对于上游的影响小于下游。该行持续推荐思摩尔。

克班资本：维持安森美半导体(ON.O) 【超配】评级 目标价72美元

克班资本分析师John Vinh将安森美半导体的目标价从65美元上调至72美元，并保持对该股的超配评级。该分析师最近主持了与安森美管理层的投资者会议，对安森美收入增长和利润率提高的可持续性感到“逐渐变得更为乐观”，因为有利因素更多的是受益于定价的结构性变化而不是周期性益处。

大行研究

大和：内房股未来仍存不确定性 看好龙湖润地旭辉

大和发研报指，有报道指预计未来数月内地房地产行业的信贷将进一步放宽，不过，该行认为，未来仍存在不确定性，发展商或面临更多流动性问题，房地产市场情绪仍然疲弱。该行维持行业“中性”评级，并看好防守性较强及财务稳健的发展商，予龙湖集团(0960.HK)、华润置地(1109.HK)、及旭辉控股(0884.HK)“买入”评级。

大和相信，人行在本月7日降准0.5个百分点，将有助于缓解房地产行业的信贷状况，相信有关宽松信贷状况的报告有利于中国发展商的近期股价，特别是beta较高和财务状况较弱的发展商。该行又认为，随着新一年开始，有进一步放松的可能性。

虽然大和认为行业最糟糕的时期已经过去，但仍未走出困境，更多发展商可能会出现流动性问题，并非所有发展商都会从宽松的信贷中受惠。此外，由于房产税扩展至更多城市的不确定性以及持续的价格折扣，发展商在购房者的观望情绪中仍然面临着疲弱的房地产市场情绪。该行预计所覆盖的大部分内房股将无法实现今年的销售目标。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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