(原标题:花旗:重申ASM太平洋(00522)“买入”评级 目标价微升至166港元)
花旗发布研究报告,重申ASM太平洋(00522)“买入”评级,目标价由164港元微升至166港元,并将公司2021/22年盈利预测上调18%及2%。该行相信,公司先进封装业务将继续给半导体解决方案带来较高的收入贡献。
该行表示,对公司设备价格调整、台积电(TSM.US)扩张至日本以及欣兴电子提升资本开支指引等持正面看法。在汽车市场方面,公司具有全面的解决方案,去年相关分部贡献收入两至三成,相信未来数年将继续带来收入贡献。另外公司预计,2021年或将是Mini LED转折的一年,公司现在为显示及背灯模组客户提供Mini LED封装解决方案,客户来自日本、韩国、中国内地及中国台湾,而在竞争层面,公司相信自身具有先行者的优势,因其在市场中的供应年限已接近三至四年,同时自去年第三季起销量也取得优秀表现。
花旗认为,对半导体解决方案毛利率影响较大的因素分别是规模及产品组合,而对SMT(面板表面组装)业务影响较大的则为规模及地理因素。该行相信公司毛利率将继续扩张,主要受惠半导体解决方案下先进封装等的产品带动,另外SMT业务也可受惠于规模效应。
(文章来源:智通财经网)