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富瑞:首予融创服务(1516.HK)“买入”评级 目标价17.92港元

来源:格隆汇 2020-11-20 16:00:00
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(原标题:富瑞:首予融创服务(1516.HK)“买入”评级 目标价17.92港元)

富瑞发表研究报告指,融创服务(1516.HK)是含“金汤匙”出身,加上公司业务全国性覆盖、主打高瑞客户群及强劲的规模增长等,预期公司盈利增速将跑赢同行,同时短期亦有数个催化剂刺激下,首予公司“买入”评级,目标价17.92港元,并将其列为行业首选。

富瑞指,受惠于融创中国(1918.HK)强劲的预售表现,未来几年融创服务的投资组合增长可见度相当高;同时公司积极拓展第三方业务,预期公司于2022年在管的建筑面积将达3.5亿平方米。另外,对比其他物管公司,融创服务旗下社区有更多高资产净值人士,故有利公司增值服务发展,料其业务毛利率将可显著提升至逾40%;随着规模快速扩张,预期公司增值服务收入在2022年将急增10倍至11亿元人民币,占总收入约一成。

该行又指,对公司2020至2022年毛利率及利润率每年增长1至2个百分点感到乐观。而近期催化剂亦包括今年业绩料按年增长逾一倍、明年3月有望被获入沪港通,以及首季将公布潜在大型收并购等。

(文章来源:格隆汇)

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