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中信证券:料阿里(9988.HK)核心商业稳健增长 予买入评级

来源:格隆汇 2020-10-15 15:23:00
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(原标题:中信证券:料阿里(9988.HK)核心商业稳健增长 予买入评级)

中信证券发表研究报告指,9月的季度为传统电商淡季,料阿里巴巴(9988.HK)核心商业仍保持良好的增长弹性并实现稳健增长,当中疫情受控后淘宝商品交易额(GMV)增速持续后市,而8月单月增速料近20%。公司早前在投资者日透露,云业务有望在2021财年实现季度盈利,而其他业务投入料相对稳定,该行看好公司在商业及科技领域的中长期增长空间及竞争力,予买入评级。

该行估计9月的季度介乎“618”与“双十一”两大活动之间,故为传统淡季,该行估计天猫及淘宝回落幅度较细,仍能保持相对稳健的增长,而据阿里投资者日的报告,疫情受控后淘宝GMV增速持续复苏,估计9月的季度天猫实物GMV增长有望逾两成。

该行指出,阿里云步入2.0时代,而非IaaS收入佔比持续提升,估计2021财年内可实现季度盈利,该行认为基于公司有行业领先的竞争优势,加上持续做广做深的生态发展策略,料公司市场份额有望稳固提升,同时EBITA利润有望持续改善。

(文章来源:格隆汇)

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